Taxa Libor: histórico de ocorrência, cálculo

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:52

A taxa Libor, cuja informação é acumulada pela Thomson Reuters por ordem da Intercontinental Exchange (ICE), é um importante indicador do estado do sistema financeiro. Representa a taxa média de juros dos empréstimos interbancários. Seu crescimento indica a ausência de recursos financeiros gratuitos neste mercado. A taxa de juros Libor é calculada para cinco moedas e sete períodos de crédito. Muitas instituições financeiras o utilizam em seus próprios cálculos, focando nele em suas próprias atividades.

Histórico de ocorrência

No início da década de 1980, muitos novos instrumentos financeiros surgiram no mercado, como swaps de taxas de juros, opções de moeda e contratos a termo. E isso introduziu uma incerteza significativa em todas as tentativas de prever o desenvolvimento do sistema. Em outubro de 1984, a British Banking Association introduziu um padrão para swaps de taxas de juros. E ele se tornou o precursor da Libor. A vinculação a este último em nível oficial começou em janeiro de 1986.

A taxa Libor é calculada com base no desempenho dos bancos-marcos. Isso permite que você cubra mais de 60 estados. Portanto, a taxa Libor é amplamente utilizada por muitas instituições financeiras e organizações comerciais como referência para definir seus próprios juros de utilização de um empréstimo. Nos Estados Unidos, cerca de 80% das hipotecas subprime estão vinculadas a ela. Deve-se notar que nesta área a taxa Libor em dólares norte-americanos é utilizada em todo o mundo. Portanto, os empréstimos hipotecários são afetados pelas ações do Fed.

Definição

A taxa Libor é a taxa de juros média dos empréstimos no mercado interbancário, calculada a partir de uma pesquisa com várias instituições financeiras selecionadas realizada antes das 11h, horário de Londres. Assim, este indicador leva em consideração:

• Representação das melhores instituições sobre o valor de seus próprios fundos livres no mercado interbancário.
• A diferença de taxas nas moedas mais usadas do mundo.
• Valor dos fundos nos mercados financeiros de Londres.

Cálculo

A

Libor é calculada pela Intercontinental Exchange e publicada pela Thomson Reuters. Todos os dias, até as 11h, horário de Londres, vários bancos são consultados sobre suas taxas de empréstimo. Os quatro extremos superior e inferior não são considerados no cálculo. Todos os demais participam do cálculo da média, que é a taxa Libor. Às 11h30, horário de Londres, a Thomson Reuters publica esse número. É calculado para 7 períodos de tempo e cinco moedas. Por exemplo, há uma taxa de dólar de três mesesLibor.

Em 1986, este indicador foi calculado para três moedas - o dólar, a libra esterlina e o marco alemão. Então - para dezesseis. Em 2000, muitos países aderiram à zona euro. A taxa começou a ser calculada para dez moedas. Em 2013, após um escândalo, decidiu-se reduzir a lista para cinco. Atualmente, a Libor é calculada para o dólar americano, euro, libra esterlina, iene japonês e franco suíço.

Antes de 1998, o menor prazo de empréstimo incluído no cálculo deste indicador era de um mês. Em seguida, a taxa semanal Libor foi adicionada. E em 2001 - um dia. Desde as reformas de 2013, a Libor é calculada para sete períodos. O período de empréstimo mais longo é de doze meses.

Escândalo

Em junho de 2012, a investigação descobriu inúmeras atividades fraudulentas de bancos de referência para falsificar a taxa Libor. As primeiras suspeitas sobre a veracidade das informações que fornecem surgiram já em 2008. A falsificação de indicadores para cálculo da taxa Libor nesse período é inclusive apontada como uma das causas da crise financeira mundial. Em 2013, entrou em vigor uma série de grandes reformas nesse indicador, destinadas a aumentar sua transparência e evitar a deturpação do estado do sistema financeiro global.