Teorias básicas de risco em economia

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 12:01

O conceito de "risco" é encontrado em diferentes ciências, cada uma delas interpretando-o à sua maneira em uma determinada área científica. Graças a esta abordagem, distinguem-se os aspectos psicológicos, ambientais, económicos, legais, biomédicos e outros do risco. Um grande número de aspectos de um conceito é explicado pelo fato de que o arroz é um fenômeno complexo, cujos fundamentos muitas vezes não apenas não coincidem, mas são completamente opostos um ao outro. De acordo com uma das abordagens tradicionais, o risco é uma medida de possível falha, perigo em relação a um determinado tipo de atividade.

Qualquer organização comercial procura obter o máximo lucro possível. Esse desejo se limita à possibilidade de incorrer em perdas, ou, dito de outra forma, aqui se forma o conceito de risco.

Nas condições da moderna economia de mercado na literatura ocidental, existem duas teorias principais de risco - clássica e neoclássica.

Teoria Clássica

Os representantes da teoria clássica foram Mill e Senior,alocado na renda empresarial uma porcentagem do capital investido, um pagamento por risco e o salário do capitalista.

Na teoria clássica, o risco econômico é identificado com as expectativas matemáticas de perdas que acompanham o processo de implementação da solução escolhida. As principais disposições desta teoria residem na definição de risco como a probabilidade de perdas e perdas que acompanham a estratégia ou decisão escolhida. Os economistas condenaram veementemente essa interpretação unilateral do risco.

Teoria Neoclássica

Os economistas A. Marshal e A. Pigou nos anos 20-30 do século XX desenvolveram a segunda teoria do risco. De acordo com a teoria neoclássica, o empreendedorismo operando em condições incertas deve basear-se em duas categorias: a quantidade de lucro esperado e a probabilidade de seus desvios. O conceito de utilidade marginal, segundo essa teoria, determina o comportamento do empreendedor. Assim, ao escolher uma das duas opções possíveis para investir capital com o mesmo lucro, dá-se preferência àquela em que há menor flutuação no lucro.

Segundo a teoria neoclássica do risco, o valor de um lucro garantido é maior do que um lucro de mesma magnitude acompanhado de flutuações. J. Keynes, além da teoria neoclássica, apontava para a "propensão ao risco": se levarmos em conta o fator satisfação do risco, então um empreendedor pode correr mais risco apenas pela expectativa de mais lucro. A abordagem neoclássica assume que o risco é a possibilidade de desvio das metas estabelecidas.

Apesar de toda a elaboração, naqueles dias essa teorianão é considerado um ramo independente do conhecimento. Os desenvolvimentos científicos relacionados ao risco naquela época foram realizados dentro da estrutura de teorias econômicas mais importantes.

O conceito de "risco" e sua definição

Hoje não existe uma compreensão inequívoca da essência do risco. Isso se deve em grande parte ao seu quase total desrespeito por parte da legislação econômica nas atividades de gestão e na prática econômica. O risco é um conceito complexo que combina bases reais opostas e desencontradas. Várias definições do conceito de risco também dependem de sua presença.

Autores nacionais e estrangeiros dão conceitos diferentes da teoria do risco:

Probabilidade potencial e mensurável de perda. Este conceito caracteriza a incerteza associada à possibilidade de situações adversas e consequências durante a implementação do projeto.
Probabilidade de perda, prejuízo, lucro e queda na receita.
Incerteza de resultados financeiros futuros.
Por J. P. Risco Morgan - o grau de incerteza do lucro líquido futuro.
O custo de um possível evento que pode levar a perdas.
Chance de perigo, resultado adverso, ameaça de dano e perda.
Possibilidade de perda de quaisquer valores - materiais, financeiros - no decorrer da atividade, desde que a situação e os fatores de sua implementação sofram alterações diferentes das previstas em cálculos e planos.

Vale a pena notar que o conceito"Risco" pode ser interpretado de diferentes maneiras, dependendo da área específica. No caso das seguradoras, significa o objeto do seguro, o valor da indenização do seguro, no caso dos investidores - a incerteza que acompanha os investimentos ao final do período especificado.

Sob o risco na ciência da riscologia entende-se o perigo de perdas, cuja possibilidade decorre das características das atividades humanas ou fenômenos naturais. Se você pensar em termos econômicos, então o risco é um evento que pode ou não acontecer. Se tal evento ocorrer, pode levar aos seguintes resultados: positivo - lucro, zero, negativo - perdas.

Tipos de risco

Independentemente de quais processos estão acontecendo na empresa - ativos ou passivos - o risco acompanha cada um deles.

O terceiro lado do risco pertence a um determinado tipo de atividade. Simplificando, um projeto que está sendo implementado por uma empresa está sujeito a riscos de mercado e de investimento; a empresa corre riscos mesmo quando não toma nenhuma ação - riscos de mercado, riscos de perda de lucros.

Por isso, é necessário revelar a essência dos principais tipos de risco que a empresa enfrenta.

Hoje não existe uma classificação padrão das teorias de risco. Isso se deve ao fato de que na prática são identificadas várias manifestações de risco, podendo-se utilizar diferentes termos para se referir ao mesmo tipo de risco. Além disso, na maioria dos casos é difícil separartipos de risco uns dos outros.

Apesar disso, distingue-se a seguinte classificação dos principais tipos de risco: mercado, crédito, liquidez, legal, operacional.

Riscos de crédito

Sob a teoria do risco de crédito entende-se as perdas que acompanham a recusa ou incapacidade da contraparte de cumprir suas obrigações de crédito total ou parcialmente. Uma empresa que confia seu próprio capital a alguém assume risco de crédito. Por exemplo, um comprador, depois de receber obrigações de pagamento de mercadorias, pode se recusar a cumpri-las.

Riscos de mercado

Os riscos de mercado estão associados a perdas que podem surgir de mudanças nas condições de mercado. Eles dependem das taxas de câmbio, flutuações de preços nos mercados de commodities, taxas de câmbio e outros parâmetros. Por exemplo, ao celebrar um contrato de fornecimento de mercadorias com um comprador após um determinado período de tempo, indica um preço de entrega fixo. O comprador pode se recusar a realizar sua parte na transação quando os termos do contrato tiverem surgido. Neste momento, o valor de mercado do produto pode cair significativamente, fazendo com que a empresa incorra em perdas. A teoria de avaliação de risco é frequentemente usada para evitar essa situação.

Riscos de liquidez

Possibilidade de incorrer em prejuízos causados pela f alta de recursos no prazo e, consequentemente, pela incapacidade da empresa de cumprir suas obrigações. Um evento de risco, por sua ocorrência, pode provocar danos à reputação da empresa,multas e penalidades até sua falência.

Riscos operacionais

Riscos operacionais - perdas potenciais causadas por erros, falhas de equipamentos ou ações ilegais de pessoal. Como exemplo - os riscos de fabricação de produtos defeituosos, cuja causa é uma violação do processo tecnológico.

Riscos legais

Os riscos legais estão associados à legislação vigente e ao sistema tributário. Eles podem surgir devido a uma discrepância entre as normas e leis existentes e a documentação da empresa. Por exemplo, um contrato elaborado com infrações legais pode levar ao reconhecimento da transação como inválida.

Desenvolvimento moderno de teorias

O problema do risco empresarial tornou-se cada vez mais multifacetado à medida que as relações de mercado se desenvolveram: riscos de investimento, riscos de empréstimos associados a causas humanas, flutuações de preços, desastres naturais, flutuações na demanda do consumidor. O economista inglês John Maynard Keynes resolveu a maioria desses problemas introduzindo o conceito de "custos de risco" necessários para cobrir a diferença entre os retornos esperados e reais. Os custos podem ser causados por flutuações nos preços de mercado, destruição devido a desastres naturais ou depreciação de máquinas e equipamentos.

Segundo Keynes, o empreendedor é obrigado a cumprir as teorias de segurança e risco, levando em consideração as diferentes direções do risco empresarial:

O risco de perder o pretendidobenefícios devido a circunstâncias imprevistas;
Risco do credor associado à possibilidade de perda do empréstimo;
Riscos associados a uma queda no valor monetário ao longo do tempo.

A ideia de levar em conta o ganho material e a "inclinação ao jogo" na avaliação de riscos também pertence a Keynes. Isso, até certo ponto, explica a prevalência de jogos de azar.

Estudos especiais de risco começaram apenas na primeira metade do século 20, após o desenvolvimento de todas as ferramentas necessárias para isso - estatísticas, matemáticas e econômicas. O risco neste momento é percebido do ponto de vista quantitativo - o cálculo e a comparação dos custos e benefícios ocorridos, o cálculo da probabilidade de um evento desfavorável e favorável. Na tradição racionalista, a única resposta para o problema do risco é tentar evitar o dano.

Naqueles dias, a atividade humana racional, considerada eficaz em condições incertas, era considerada uma panacéia para qualquer dano. O economista americano Frank Knight em 1921 em sua obra “Risco, Incerteza e Lucro” pela primeira vez enfocou o problema do comportamento racional sob risco. Foi ele quem primeiro sugeriu que o risco é uma medida quantitativa da incerteza.

Desenvolvimento de teorias na Rússia

O problema da teoria da avaliação e gestão de riscos para a economia doméstica não é novo: vários atos legislativos adotados na década de 1920 foram desenvolvidos levando em consideração os riscos produtivos e econômicos,existente na Rússia. O verdadeiro espírito empreendedor, característico das relações de mercado, foi destruído à medida que o sistema de comando administrativo tomava forma. Assim, o conceito de risco nos dicionários econômicos da época está praticamente ausente.

Em uma economia planejada, a atividade econômica eficiente foi formada sem análise de risco devido ao domínio dos métodos administrativos de gestão no país. A partir disso pode-se entender o desinteresse pela teoria dos riscos financeiros.

O interesse pela teoria da gestão de risco na atividade econômica surgiu apenas com a implementação de reformas econômicas na Rússia, e a própria teoria não apenas começou a se desenvolver no curso da formação das relações de mercado, mas recebeu grande demanda. Hoje, o risco empresarial é uma parte legítima do mercado, assim como seus outros atributos - renda, demanda, lucro e outros.

Sem entender os fundamentos da teoria do risco, é impossível considerá-lo e analisá-lo nas atividades empresariais e avaliar corretamente os riscos econômicos.