Tipos de títulos, sua classificação e características

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:52

Para aumentar suas economias, existem diversos instrumentos financeiros. Um dos mais populares e exigidos são os títulos. Este é um conceito tão amplo que é até difícil para muitos dar uma definição precisa. E se falarmos sobre os tipos de títulos, então, em geral, poucas pessoas poderão dizer algo sobre o caso. E precisa ser consertado.

Informações gerais

Primeiro, vamos tirar algumas terminologias do caminho. O que é um vínculo? Trata-se de um título de dívida que serve para certificar a relação de empréstimo entre o seu titular (também conhecido como credor) e a pessoa que o emitiu (o mutuário). O que a lei russa diz sobre isso? Ele define um título como um título emissivo, que assegura ao seu titular o direito de receber, em um determinado período de tempo, seu valor de face e uma certa porcentagem dele do emitente. Embora os títulos também possam prever outros direitos de propriedade do titular, se isso não entrar em conflito com a legislação em vigor na Federação Russa. Portanto, esses títulos são dívidatestemunhos que têm dois componentes principais:

A obrigação de pagar ao obrigacionista no final de um determinado período o valor indicado na frente.
Acordo para fornecer uma certa renda fixa na forma de uma porcentagem do valor de face ou outra propriedade equivalente.

Devido a essas propriedades, um título é tratado como:

Nota promissória do emissor.
Uma forma de economizar fundos de organizações e cidadãos, além de gerar renda.
Fonte de financiamento de investimentos de sociedades anônimas.

Momentos Especiais

A compra de títulos é acompanhada por:

Estabelecer uma relação de empréstimo entre o investidor e o emissor. Em outras palavras, a pessoa que compra o título não se torna cotitular, apenas atua como credor. E pode reivindicar uma certa parte da renda recebida.
Existe um prazo para a circulação de um título. Após sua expiração, ele se extingue. Este processo envolve o resgate pelo emissor do título pelo seu valor nominal.
Bonds têm precedência sobre ações na geração de renda. Sobre eles, os juros são pagos em primeiro lugar, e só então os dividendos.
Ao liquidar uma empresa, o obrigacionista tem direito à satisfação prioritária dos seus créditos. Ou seja, ele tem a maior prioridade mesmo em relação aos acionistas.
E um pouco sobre gestão. As ações são títulos de propriedade. Eles dão o direitoseus proprietários a tomar parte na gestão da empresa. Considerando que os títulos são uma ferramenta de empréstimo. Portanto, eles não dão esse direito.

Quais tipos de títulos existem

Sua variedade é muito grande. Empresas e até estados inteiros podem emitir títulos de vários tipos e tipos. Dependendo de qual característica de classificação é tomada como base, vários títulos são distinguidos. Vamos primeiro considerar a situação, com base no método de fornecer propriedade:

Títulos hipotecários. Apoiado por ativos físicos ou outros títulos.
Títulos não garantidos. Não é necessário depósito.

Ao mesmo tempo, eles são divididos em muitos outros tipos, que dependem da direção de atividade escolhida. Ao mesmo tempo, é preciso ter em mente a dependência dos riscos. Com base nisso, também são distinguidos certos tipos de títulos. Além disso, não se deve esquecer a natureza da circulação do título. Mas vamos falar sobre tudo em ordem.

Títulos hipotecários

A tecnologia de seu lançamento é assim. A organização emite uma hipoteca sobre a qual todos os bens são transferidos. Ele é mantido em uma empresa de confiança. Nesse caso, todo o valor do imóvel é dividido em um certo número de títulos. Eles são adquiridos por pessoas físicas e jurídicas. A sociedade fiduciária trabalha em nome de todos os investidores e é uma garantia de que seus interesses serão observados. Ela atua como fiduciária de todos os credores. Supervisiona o financeiroa posição da empresa e suas atividades, capital de giro, o estado do capital e outros parâmetros, para que, se necessário, a tempo de tomar todas as medidas necessárias para proteger os interesses dos investidores. Os serviços de uma empresa fiduciária são pagos pela organização que emitiu os títulos. A sua relação é regulada por um contrato (acordo), onde constam todas as condições. As obrigações hipotecárias são divididas em três tipos. Dependendo das especificidades dos momentos individuais, eles são:

Primeiras hipotecas. Eles são emitidos nos casos em que nenhum título foi oferecido pela organização até o momento. Uma característica é a presença de segurança real com ativos físicos. Isto descreve todos os bens que estão relacionados com o penhor. Os profissionais são convidados a avaliá-lo. Este tipo de título paga primeiro.
hipotecas comuns. Emitido sob o penhor secundário de propriedade. Sim, os ativos podem servir de garantia para várias questões. Mas estes estão em segundo lugar em comparação com os considerados no parágrafo 1. Embora estejam à frente dos créditos de outros credores.
Títulos garantidos por títulos. Esta opção pressupõe a disponibilidade de garantias com outros instrumentos financeiros. Por exemplo, títulos de outra organização pertencentes à estrutura emissora.

Títulos não garantidos

São obrigações de dívida direta. No entanto, nenhuma garantia é fornecida. As reivindicações de seus proprietários estão em pé de igualdade com outros credores. Na verdade, seu apoio éa solvência da empresa. Embora neste caso nenhuma garantia seja fornecida, os investidores ainda estão protegidos. Assim, por exemplo, é generalizada a prática, segundo a qual, é estipulada uma cláusula que proíbe a transmissão de bens como garantia. Assim, quando houver necessidade, haverá ativos com os quais você poderá devolver os fundos investidos. Embora este não seja o único artigo de defesa. Existem esses tipos de títulos deste tipo:

Bonds não lastreados em ativos tangíveis. A boa-fé do emissor atua como garantia.
Bonds para renda específica. Neste caso, os títulos são resgatados às custas do lucro recebido em um determinado caso.
Bonds para um projeto de investimento. Todos os recursos recebidos são direcionados para a implantação de um determinado empreendimento, a construção de uma oficina, a ampliação das atividades e a renovação de recursos. Os rendimentos do projeto são usados para resgatar títulos.
Títulos garantidos. São títulos que, embora não sejam garantidos por garantias, são garantidos por terceiros.
Bonds com responsabilidade transferida ou distribuída. Neste caso, entende-se que as obrigações são transferidas a terceiros ou compartilhadas com o emissor.
Títulos segurados. Sua força é a previsão de certas dificuldades no cumprimento das obrigações. Portanto, os títulos são garantidos por uma seguradora.
junk bonds. Títulos usados para especulação.

Deve-se ter em mente que o russoa legislação estabelece restrição à emissão de títulos quirografários.

Variedade na geração e circulação de renda

Continuamos a considerar os tipos de títulos. Dependendo de como a renda será recebida, aloque:

Títulos de cupom. Quais são suas características? São títulos que vêm com um cupom quando emitidos. É um cupom de corte, que indica a taxa de juros e a data do pagamento.
Títulos com desconto. São títulos que não pagam juros. Mas e a renda? O lucro é obtido pelo fato de o proprietário vender o título com desconto, ou seja, por um preço abaixo do par. Mas o resgate tem o custo especificado.
Obrigações de lucro. Esta é uma variedade especial. Neste caso, os rendimentos de juros são pagos apenas nas situações em que tenha sido obtido lucro. Os títulos corporativos geralmente são construídos com base nesse princípio.

E a natureza do tratamento? Dependendo disso, os títulos comuns e conversíveis são distinguidos. Qual a diferença entre eles? E ela é assim:

Obrigações regulares. São títulos emitidos sem direito a serem convertidos em ações ou outros instrumentos financeiros.
Obrigações conversíveis. Eles autorizam seu proprietário a trocá-las por ações ordinárias a um preço definido.

Sobre a diversidade de espécies dependendo do emissor

Quem emitiu títulos é muito importante, pois a partir dissodepende de quão arriscado é este kit de ferramentas. No total, são quatro tipos: municipal, estadual, corporativo e internacional. Os primeiros títulos são emitidos pelas autoridades locais. Países do governo estadual. Títulos corporativos - por estruturas comerciais, como uma sociedade anônima, uma empresa e similares. E títulos internacionais são aqueles que foram emitidos de fora.

O mercado de títulos é amplamente representado por todos esses tipos. Embora existam momentos específicos. Por exemplo, os títulos do governo podem ser externos e internos. No primeiro caso, destinam-se a Estados estrangeiros, estruturas comerciais e cidadãos. Enquanto os internos se concentram exclusivamente nas organizações e nas pessoas internas. Um exemplo são os títulos da URSS, que foram massivamente comprados pelos cidadãos enquanto o país ainda existia. Era uma das maneiras de alocar recursos. É verdade que deve-se notar que isso foi realizado de forma voluntária-compulsória. Além disso, as dívidas do Estado com a população nunca foram pagas. Embora haja uma exceção a isso, a saber, os títulos da URSS em 1971 e 1982. Embora este caso seja antigo, vamos falar de algo mais moderno.

Sobre títulos do governo

Eles podem ser externos e internos. Os primeiros não são muito interessantes para o leigo médio, mas os segundos… Muitas vezes são emitidos como títulos para pessoas físicas. Eles são projetados para resolver dois problemas:

Oportunidades de ganhar dinheiro aqui e agora em rublos.
Ganhe e/ou lute contraprocessos inflacionários e a depreciação da poupança do cidadão comum.

A propósito, comprar títulos imediatamente não é recomendado. O fato é que eles muitas vezes caem de preço posteriormente. E isso permite que você obtenha mais dinheiro no futuro. Mas se houver o desejo de comprar títulos de empréstimos federais, não se deve esquecer que os serviços do depositário são pagos, além disso, ainda há impostos. Todos esses fatores devem ser levados em consideração na compra de títulos. Em geral, a compra de títulos pode ser feita imediatamente após a emissão. Ou você pode esperar até que alguém perca a coragem no cenário de eventos de crise e sanções, e ele venda seus títulos muito mais barato que o mercado. Mas isso pode não acontecer e não será lucrativo investir seu dinheiro. Embora os títulos de empréstimos federais não sejam muito arriscados, as transações com eles podem levar a resultados que não são totalmente desejáveis. Não devemos esquecer vários problemas possíveis, como um aumento repentino da inflação.

Onde negociar títulos

Como não é óbvio, mas você precisa de um lugar - este é o mercado de títulos. Como chegar lá é uma questão completamente diferente. Isto pode ser feito de várias maneiras. Você não precisa reinventar a roda e seguir o caminho comprovado e comprar títulos bancários. Onde? Sim, das mesmas instituições financeiras e comprar! Felizmente, o preço inicial começa em dez mil rublos. Se houver o desejo de investir em moeda, há uma oferta para essa opção. Portanto, comprar títulos não é para a elite.

QuandoSe você tem pelo menos alguns milhões de rublos, pode começar a pensar em títulos do governo. Por que somente neste caso? O fato é que, se você se concentrar em títulos do governo de um empréstimo interno, precisará saber que eles são muito caros para manter. Para sua compra e preservação, são utilizados depósitos, que exigem uma taxa fixa. E para se beneficiar de títulos, você precisa ter certeza de que há um número suficiente deles. Pois trabalhar por peça é mais uma perda do que uma renda. Como alternativa, você pode considerar vários fundos mútuos, hedges e outros fundos de investimento semelhantes que são construídos com base no princípio de gerenciamento de confiança. Se este já for um estágio passado, é necessário pensar no status de um investidor qualificado. Isso permitirá que você vire com força total.

Sobre o tempo

E um ponto muito importante não foi mencionado. Ou seja, qual é o vencimento dos títulos. Existem alguns pontos interessantes aqui, mas vamos nos concentrar nas opções mais comuns: