Qual é a estrutura de capital?

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:53

Desenvolvimento bem-sucedido da empresa, indicadores financeiros e econômicos positivos e estáveis de suas atividades dependem em grande parte da estrutura de capital da empresa.

Na literatura econômica, o termo estrutura de capital é comumente entendido como a razão entre o capital emprestado (atraído) e o capital próprio de uma organização, necessários ao seu desenvolvimento sustentável. A implementação da estratégia de desenvolvimento de longo prazo da organização como um todo depende de quão ideal é essa relação de capital.

O conceito de estrutura de capital de uma organização inclui dívida e capital próprio.

Equity inclui os ativos da organização, que são usados por ela para criar parte da propriedade da organização e que pertencem a ela por direito de propriedade. A estrutura de capital social inclui os seguintes componentes:

- capital adicional (representado pelo valor do imóvel contribuído pelos fundadores, além dos fundos que formam o capital autorizado; são os valores que são formados durante a reavaliação do imóvel como resultado de uma mudança em seu valor, bem como outros rendimentos);

- reserva de capital (é a parte do capital próprio da empresa que é destinada do lucro recebido para ressarcir eventuais perdas ou prejuízos);

- lucros acumulados (é o principal meio de acumulação do patrimônio da organização; é formado a partir do lucro bruto após o pagamento do imposto de renda estabelecido, bem como após deduções para outras necessidades desse lucro);

- fundos para fins especiais (parte do lucro líquido que a organização direciona para produção ou desenvolvimento social);

- outras reservas (essas reservas são necessárias no caso de grandes despesas futuras, que estão incluídas no custo de produtos ou serviços).

O capital emprestado da organização é representado por fundos emprestados ou outros valores de propriedade com base em seu retorno, que são necessários para financiar o desenvolvimento da organização. Como regra, estes incluem empréstimos bancários de longo prazo, bem como empréstimos obrigacionistas.

Deve-se notar que a estrutura de capital ótima de uma organização é a razão entre capital e dívida que maximiza o valor total da organização.

Na prática econômica, não há uma recomendação clara sobre como formar a melhor estrutura de capital. Por um lado, é geralmente aceite que, em média, o preço do capital emprestado é inferior ao do capital próprio. Portanto, um aumento na participação de capital emprestado mais barato acarretará uma diminuição no custo médio ponderado de capital. No entanto, na prática issocaso, você pode chegar a uma diminuição do valor da empresa, que depende do valor de mercado do patrimônio da organização.

Além disso, levantar capital de dívida tem uma série de limitações, e o crescimento da dívida afeta diretamente a possibilidade de falência. Além disso, as obrigações de dívida existentes limitam significativamente a liberdade de ação ao lidar com finanças.

Portanto, a estrutura de capital de uma organização é um elemento bastante complexo e imprevisível do componente financeiro de uma empresa, exigindo uma abordagem competente e escrupulosa.