Regulação monetária da economia

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Regulação monetária da economia
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Anonim

O mercado moderno precisa de regulação monetária de reguladores externos. Isso se deve às necessidades do desenvolvimento do sistema de mercado, uma vez que ele não está sujeito à solução de muitos problemas socioeconômicos por si só. O conceito da “mão invisível do mercado”, segundo o qual este deve enfrentar todos os desafios sem ajuda de ninguém, fracassou em muitos países. E a Rússia se lembra bem da "terapia de choque" dos anos noventa do século passado. A percepção de que o próprio mercado não pode existir veio tarde demais. A regulação monetária da economia é um dos instrumentos de controle externo do sistema de mercado. Segundo muitos economistas, esta é a ferramenta mais importante. No artigo, examinaremos mais de perto a política monetária, objetivos, ferramentas, tipos. E vamos começar com uma definição básica.

regulação monetária
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Conceito

A regulação monetária da economia é um conjunto de medidas tomadas pelo Banco Central (BC) visando alterar os parâmetros da oferta monetária.

Isso significa que o Banco Central influencia a oferta de moeda na economia. E essa medida afeta a dinâmica do giro do dinheiro. Abaixo analisaremos com mais detalhes os métodos de regulação monetária.

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No nível macroeconômico, identificam-se os seguintes objetivos de regulação:

  1. Criar condições para o crescimento econômico.
  2. Manter preços estáveis.
  3. Garantir a estabilidade das taxas de juros no mercado monetário doméstico, taxas de câmbio.
  4. Atingir o nível máximo de emprego da população.

O principal objetivo da regulação monetária é manter os preços estáveis. Todo o resto é derivado deles. Nas condições da economia russa, a manutenção de preços estáveis depende de uma redução consistente da inflação. É ela quem influencia o clima de investimento no país e o fortalecimento do crescimento econômico de longo prazo.

O conceito de inflação

Inflação é a diminuição do poder de compra de uma moeda devido à sua depreciação. Por exemplo, a inflação anual é fixada em 10%. Segue-se que por 1000 rublos hoje será possível comprar a mesma quantidade de mercadorias que 1100 em um ano.

A regulação monetária do Banco Central visa principalmente a redução da inflação. Não se surpreenda que os bancos russos forneçam empréstimos caros. Isso se deve à alta inflação. Tambémé impossível concentrar grandes somas nas mãos, pois todos os dias o capital será "comido" pelas leis invisíveis do mercado.

Capacidade limitada do Banco Central

O Banco Central não tem funções legislativas, portanto sua tarefa é apenas suavizar as flutuações do mercado em determinados segmentos do mercado financeiro.

Apesar das limitações, o Banco Central pode realizar a regulação monetária, que tem como objetivo:

  1. Melhore a eficiência dos participantes do fluxo de caixa.
  2. Proteja os interesses do equilíbrio dos participantes do mercado.
  3. Para protegê-los de aumentar artificialmente seus custos.
  4. Criar condições para investimento.
  5. Desenvolva um ambiente competitivo no mercado.
  6. Expandir o mercado de serviços bancários e melhorar sua qualidade.

O papel da regulação monetária é enorme tanto para a macroeconomia em geral quanto para cada cidadão em particular. Hoje estamos vendo uma situação em que a inflação é baixa. Isso levou a uma redução nas taxas dos depósitos bancários, que hoje raramente ultrapassam 8% ao ano. No entanto, ao mesmo tempo, os reguladores econômicos reduzem artificialmente o equilíbrio real dos participantes do mercado por meio de outros métodos, por exemplo, por meio da desvalorização da moeda nacional. Aqueles. a diminuição artificial do valor do rublo leva a uma diminuição do seu poder de compra nos mercados mundiais. Dado que o nosso país importa todos os bens de consumo final, assistimos a um aumento significativo dos preços. A partir disso, fica claro que a regulação monetária na Rússia tem suas própriascaracterística específica, ao contrário de outros países. Portanto, não se pode dizer que para cada país existam receitas universais para a estratégia certa. Métodos eficazes para um país podem levar a um colapso financeiro completo em outro.

métodos e ferramentas de regulação monetária
métodos e ferramentas de regulação monetária

Objetos

A regulação monetária visa os seguintes objetos:

  1. Velocidade do dinheiro.
  2. Volume de empréstimos.
  3. Taxa da moeda nacional.
  4. Demanda e oferta de moeda nacional.
  5. Oferta de moeda na economia.
  6. Coeficientes de multiplicação de dinheiro.

A regulação monetária de cada um desses indicadores tem um prazo. Eles são estabelecidos em vários níveis de governo. Portanto, não se pode dizer que a regulação do sistema monetário supostamente não depende do Estado pela simples razão de que é o Banco Central, que não está subordinado às autoridades estatais, que se regula. É da ação coordenada do Estado e do Banco Central que depende a efetividade das ações deste último.

Mecanismo

O mecanismo monetário inclui:

  • Previsão.
  • Planejamento
  • Métodos e ferramentas de influência.
regulação monetária da economia
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Motivos para a necessidade de dinheiro

A regulação da política monetária também depende do motivo da necessidade de dinheiro.

O primeiro tipo émotivo da transação. Garante o funcionamento econômico atual do participante do mercado. Para uma pessoa comum, um motivo transacional significa uma reserva de dinheiro para despesas mensais até o próximo salário: mantimentos, contas de serviços públicos, pagamentos de celular, etc.

Para as empresas, o motivo da transação significa fundos que se destinam a apoiar as atividades econômicas atuais (acordos com fornecedores, pagamento de aluguel, etc.).

Para o Estado, trata-se de uma reserva de moeda que permite liquidações no mercado externo.

O segundo tipo é o motivo de precaução. Permite que um participante do mercado crie uma reserva. Para os cidadãos comuns, isso é economizar para um dia chuvoso, fazer depósitos para economizar dinheiro, etc. Empresas e estados criam fundos de reserva e estabilização.

O terceiro tipo é um motivo especulativo. O dinheiro moderno em si não é uma fonte de armazenamento de valor. Assim, parte dos recursos é utilizada para a compra de ativos intangíveis (financeiros) que geram receitas na forma de diversos percentuais. Estes incluem títulos, ações, instrumentos financeiros industriais.

Demanda e oferta de dinheiro

Demanda e oferta de dinheiro são as quantidades mais difíceis de prever. É impossível prever o fator comportamental futuro, pois depende não apenas de fatores macroeconômicos, mas também do desenvolvimento da economia global. Por exemplo, o desenvolvimento de criptomoedas e comércio eletrônico leva a uma diminuição na demanda por moedas nacionais. Um aumento na demanda por moeda depende das seguintesfatores:

  1. Redução da inflação e expectativas de inflação.
  2. Crescente confiança no sistema bancário.
  3. Crescimento da economia.

Pode-se dar um bom exemplo da regulação monetária da Federação Russa após a crise de 2008: o estado aprovou uma lei, segundo a qual todos os depósitos bancários eram segurados sem falhas até um determinado valor. E não se podia temer que o banco falisse, pois o Estado compensaria o prejuízo por meio de seguradoras. Isso aumentou a confiança do público no sistema bancário.

A demanda por dinheiro é um indicador chave. Os métodos e instrumentos eficazes de regulação monetária dependem da alta demanda por dinheiro. Também vale a pena considerar que o desejo de ter dinheiro e a possibilidade de obtê-lo não coincidem. Aqui nos deparamos com um conceito como liquidez - dinheiro e fundos não monetários em contas bancárias. A demanda por dinheiro é definida como uma parte proporcional da liquidez.

Velocidade do dinheiro

A política monetária de regulação da economia também depende de um indicador como a velocidade de circulação do dinheiro. O crescimento dos depósitos bancários de longo prazo contribui para a diminuição da velocidade do dinheiro, e vice-versa, a preservação de uma grande quantidade de dinheiro na economia aumenta a velocidade do dinheiro.

métodos de regulação monetária
métodos de regulação monetária

Oferta de dinheiro

O regulador do mercado deve calcular corretamente o nível de saturação da moeda na economia. Ela pode usar efetivamente o aumento da oferta de moeda? Quais são os níveisinflação, expectativas inflacionárias e níveis de risco na economia? As respostas exatas a essas perguntas afetam o comportamento do regulador. O início dos anos 2000 na Rússia pode ser citado como exemplo. A enorme entrada de dinheiro no país, associada aos superlucros com a venda de hidrocarbonetos, teve um impacto negativo na economia como um todo. Ela não poderia "digerir" toda a oferta monetária sem prejudicar a produção. A inflação acelerou para 10-12% ao ano. Nesse sentido, houve um aumento significativo no custo dos empréstimos. Os setores da economia que não estavam associados ao setor de petróleo e gás foram duramente atingidos: agricultura, transporte, transporte e setor público. Os investimentos nessas indústrias foram insignificantes em comparação com os investimentos em outras áreas. Houve também um desequilíbrio nos rendimentos dos cidadãos comuns. Por exemplo, o salário médio de um professor estava na região de 6 a 7 mil rublos por mês, e um trabalhador em canteiros de obras ganhava vários milhares de rublos por dia. Hoje vemos que a desproporção nas indústrias não é tão perceptível, mas agora temos problemas completamente diferentes na economia.

Fornecimento de dinheiro determinado por:

  1. Base monetária (ativo) do Banco Central. Isso inclui empréstimos a bancos, títulos - geralmente títulos em notas do tesouro das principais economias do mundo - ouro e reservas cambiais.
  2. Taxa de juros no mercado monetário doméstico. Também é chamada de taxa de refinanciamento chave. Este é o percentual pelo qual o Banco Central emite empréstimos a bancos comerciais. Naturalmente, é inferior às percentagens a que estas últimas emitem empréstimos a particulares e empresas, uma vez queo lucro futuro do banco e o percentual de risco e inadimplência são sobrepostos. Por exemplo, se a taxa principal de refinanciamento for de 7%, os juros de um empréstimo bancário para um indivíduo não podem ser menores, pois ninguém emprestará com prejuízo. A taxa de juros no mercado de curto prazo é formada com base na relação entre as reservas do sistema bancário e seus depósitos. Hoje estamos testemunhando uma situação interessante que não poderia ter sido imaginada em toda a história recente de nosso país: as pessoas colocaram enormes quantias de dinheiro em depósitos bancários, que, aliás, são quase todos segurados. Nesse sentido, os reguladores financeiros estão espremendo o dinheiro dos cidadãos dos bancos, criando condições para baixas taxas de juros nos depósitos.
  3. Criando uma reserva permanente.

O sistema bancário como o fator mais importante que influencia a oferta monetária

regulação monetária do banco central
regulação monetária do banco central

O sistema bancário tem a maior influência sobre a oferta monetária. Vamos listar os métodos e ferramentas de regulação monetária:

  1. Reduzindo ou aumentando a oferta de dinheiro.
  2. Criando um fluxo de caixa sustentável.
  3. Realização de transações no mercado financeiro para regular a circulação do dinheiro.

Os métodos de regulação monetária nos países economicamente desenvolvidos e nos países em desenvolvimento são fundamentalmente diferentes.

O banco central é um ator fundamental na regulação. Para isso, ele usa as seguintes ferramentas para regular a política monetária:

  1. Emissão em dinheiro.
  2. Refinanciamento de bancos, ou seja, o Banco Centr altorna-se um "banco para bancos" e emite empréstimos a bancos comerciais a taxas estabelecidas por ela mesma. Este último refinancia esses recursos no mercado interno a uma taxa de juros mais alta.
  3. Operações no mercado aberto de compra e venda de títulos e moedas para liquidações no cenário internacional.

Graças às operações listadas acima, está sendo formado um mecanismo único de regulação monetária.

Então, o papel mais importante na macroeconomia pertence ao Banco Central do país. Abordaremos essa entidade econômica com mais detalhes posteriormente no artigo.

Status do CBR

política monetária de regulação econômica
política monetária de regulação econômica

No sistema bancário russo, o CBR é o principal banco do país. Está no topo de todo o sistema financeiro do país e destina-se a ajustar o curso de todos os outros bancos de acordo com a estratégia econômica geral. Isso acontece por meio de refinanciamento e controle. Como última função, o Banco Central tem o direito de suspender as atividades de qualquer instituição de crédito mediante a revogação de sua licença. Recentemente, uma lista bastante impressionante de tais desafortunados já foi acumulada. Muitos até têm a opinião de que o Banco Central está limpando completamente o terreno para grandes bancos com participação estatal.

O Banco Central também é um agente fundamental da política monetária do estado. No entanto, ele não usa métodos diretivos para atingir seus objetivos, mas métodos econômicos de gestão.

A quem o Banco Central da Rússia está subordinado?

instrumentos de política monetária
instrumentos de política monetária

Apesar deo fato de o Banco Central da Rússia ser o principal banco do país, que é o único que tem o direito de imprimir rublos, não está subordinado ao governo da Federação Russa ou a qualquer outro órgão estatal. Se nosso estado não tiver dinheiro suficiente para pagar salários, pensões e benefícios, o Banco Central da Rússia não emprestará ao governo. Este sistema paradoxal foi construído desde o início da formação da Rússia independente. É essa circunstância que dá razão a muitos cientistas políticos para chamar B. N. Yeltsin, o primeiro presidente da Rússia, de traidor da Pátria. A quem o Banco da Rússia está subordinado? Alguns dizem com confiança que o Banco Central do nosso país é uma agência do Federal Reserve System, outros o atribuem ao Fundo Monetário Internacional, o que é mais justo, pois há uma menção direta a ele na Lei. No entanto, ambos têm certeza de que somos controlados pelos Rothschilds e Rockefellers.

Mas vale a pena analisar a Lei Federal sobre o "Banco Central da Federação Russa", tudo se encaixa: o Banco Central é composto pelo chefe e membros do conselho de administração no valor de 14 pessoas. Todos eles são eleitos pela Duma Estatal de acordo com o Presidente da Federação Russa. Agora é necessário responder à pergunta lógica: o Banco Central da Rússia é uma organização tão pró-americana? Uma resposta afirmativa será apenas se o próprio parlamento do país também for pró-americano.

Além disso, para quem gosta de atribuir o Banco Central da Rússia aos Estados Unidos, explicaremos que desde 2014, 75% de todos os lucros do Banco Central da Federação Russa são transferidos para o orçamento do Federação Russa, e os 15% restantes vão para o Vnesheconombank.

Seja como for, a lei separa severamente o Banco CentralRússia do governo da Federação Russa. E se brigarem entre si, a supremacia será do Banco Central, já que as questões controversas são resolvidas nos Tribunais Internacionais, cujas decisões, segundo a Constituição, são superiores às decisões dos tribunais internos. Esta é a nossa Constituição, que vigora no país desde 1993.

finalidade da regulação monetária
finalidade da regulação monetária

Funções do Banco Central da Rússia

O Banco da Rússia desempenha as seguintes funções:

  1. É credor para instituições de crédito no país.
  2. Desenvolvimento de uma política monetária unificada em conjunto com o Governo da Federação Russa.
  3. Tem o monopólio da emissão da moeda nacional.
  4. Define o controle de moeda.
  5. Define as regras para a realização de operações bancárias, relatórios para o sistema bancário e contabilidade.

Na lista, você pode ver que o Banco Central trabalha em conjunto com o governo. Ou seja, eles agem como parceiros, e não há indícios de subordinação. É esse fato que permite a muitos dizer que a Rússia é uma colônia do sistema financeiro ocidental. No entanto, os defensores de tal sistema estão confiantes de que ele conterá a arbitrariedade das autoridades russas locais da emissão descontrolada de dinheiro e dos constantes empréstimos internos. Basta analisar a quantidade de corrupção que não está mais escondida para fazer a pergunta: o controle externo sobre a gráfica é realmente um fator negativo? Talvez só esse fato de alguma forma salve o país da inflação total.

monetárioregulamento na rússia
monetárioregulamento na rússia

Tentativas de recuperar a "independência"

Em nosso país, há uma série de deputados e políticos que defendem abertamente a nacionalização do Banco Central. Eles constantemente submetem um projeto de lei à Duma do Estado, mas uma onda negativa de críticas públicas imediatamente se levanta contra ele. Por que isso está acontecendo? É possível que nossos cidadãos não confiem em nosso próprio Estado, que os enganou muitas vezes. Para muitos, a opção de independência do Banco Central da Rússia do governo dá mais confiança no futuro do que transferi-lo para o estado, onde não haverá controle sobre a oferta monetária. Lembre-se dos tempos da URSS: todos tinham dinheiro, mas ninguém queria vender mercadorias por pedaços de papel que ninguém precisava, pois o Estado interferia constantemente na política monetária e monetária do Banco em prol do ganho político momentâneo em detrimento da desenvolvimento. Portanto, desenvolveu-se uma situação quando os fabricantes mantinham mercadorias em depósitos, criando involuntariamente uma escassez, e as trocavam nos “mercados negros” a um preço justo. Nenhuma medida administrativa ajudou a forçar os cooperados a entrar no mercado legal. É por isso que nossos cidadãos ficaram sem seus depósitos, pois para restaurar a economia era necessário destruí-los completamente, congelando contas e acelerando a hiperinflação.

Banco do Estado da URSS

Na União Soviética, o Banco do Estado estava completamente subordinado ao Conselho de Ministros da URSS. A quantidade de dinheiro foi determinada por métodos diretivos. O Conselho de Ministros da URSS emitiu uma ordem e o Banco emitiu uma emissão com base nela. Isso élevou a uma situação que na ciência econômica é chamada de "inflação reprimida". Em outras palavras, pode ser descrito da seguinte forma: todo mundo tem dinheiro, mas nada pode ser comprado com ele. Isso é compreensível: os fabricantes preferiam manter as mercadorias em depósitos e não vendê-las, pois o dinheiro não tinha o valor que estamos acostumados hoje. De fato, floresceu uma troca natural, comparável ao sistema feudal. Uma situação semelhante pode se repetir se o Banco da Rússia for nacionalizado.

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