Retorno do capital de giro: coeficiente, fórmula, análise

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:55

A administração de qualquer empresa é obrigada a monitorar os indicadores de desempenho da organização das atividades financeiras e econômicas. O lucro líquido da empresa, sua estabilidade depende disso. Uma etapa importante na avaliação da eficácia de seu trabalho é a rentabilidade do capital de giro. Este indicador é necessariamente investigado pelos analistas.

Com base nos dados obtidos, são desenvolvidas medidas para melhorar a situação financeira e econômica do empreendimento. O capital de giro está envolvido na produção de bens. Portanto, sem sua avaliação, a empresa não consegue organizar corretamente o processo de fabricação de seus produtos. O indicador de rentabilidade permite que analistas e gestores da empresa considerem o impacto do ativo circulante no lucro do período reportado.

O conceito de capital de giro

O capital de giro de uma empresa consiste em recursos que são completamente consumidos em um ciclo. Estão incluídos no custo. Seu período de rotatividade é de curto prazo (não excede 12 meses). Esses ativos incluem matérias-primas, materiais, produtos semi-acabados, combustível, bem comorecebíveis e aplicações financeiras. Seu número está sujeito a racionamento.

A rentabilidade do capital de giro será tanto maior quanto menos recursos a empresa gastar para aumentar os lucros. No entanto, o número desses ativos deve ser suficiente para garantir atividades de produção contínuas.

Por isso, o serviço financeiro está trabalhando para reduzir o ativo circulante de recebíveis, obras em andamento, estoques. Para desenvolver as medidas corretas para melhorar o indicador de rentabilidade, é necessário realizar uma análise abrangente e aprofundada.

O conceito de rentabilidade

Os indicadores de rentabilidade na análise financeira e económica permitem avaliar a eficácia da utilização de determinados recursos, o seu impacto nos lucros. Com efeito, para obter um resultado financeiro positivo no período de referência, a produção deve ser organizada de forma a que os fundos sejam colocados em circulação de forma económica.

Mas, por sua vez, a f alta de recursos leva a falhas, paralisação da produção. Também afeta negativamente os lucros. O indicador de rentabilidade do capital de giro reflete a eficácia de sua utilização no processo de fabricação. Ao realizar uma análise, este coeficiente deve ser considerado na dinâmica ao longo de vários períodos. Também é possível compará-lo com indicadores semelhantes de empresas concorrentes.

Fórmula de cálculo

Retorno do capital de giro, cuja fórmulausado na análise financeira, bastante simples. Para entender como interpretar o resultado obtido durante o estudo, é necessário entender a essência desse cálculo. A fórmula para o retorno do capital de giro é:

- Bruto=NP / OS100, onde NP é o lucro líquido, OS é o valor médio anual do capital de giro.

Os dados para o cálculo são apresentados nos formulários nº 1 e 2 das demonstrações financeiras. O capital de giro é a linha 1200 do balanço patrimonial. O lucro líquido é mostrado na linha 2400 do G&I.

Se durante a análise foi constatado que a rentabilidade é maior que 0, então o uso do ativo circulante é efetivo. A empresa obtém lucro por meio de suas atividades. Um resultado negativo indica uma organização incorreta da produção. Os recursos são usados de forma ineficiente.

Exemplo de cálculo

Retorno sobre o capital de giro, cuja fórmula foi discutida acima, é estudada em dinâmica. O resultado do cálculo é apresentado como coeficiente ou porcentagem. A segunda opção é preferível. Para uma correta análise deste indicador, o cálculo deve ser considerado por meio de um exemplo.

Vamos supor que no período anterior o valor médio anual dos ativos circulantes no balanço fosse de 10 milhões de rublos e no ano do relatório - 12,5 milhões de rublos. Ao mesmo tempo, a empresa recebeu um lucro líquido de 2,5 milhões de rublos. tanto no passado quanto no atual. A rentabilidade é calculada usando a fórmula acima:

- Ros1=2, 5 / 10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

No período analisado, o indicador foi positivo. Mas a dinâmica fala de uma diminuição da rentabilidade. O aumento no número de ativos circulantes foi a razão para isso. Portanto, os órgãos sociais da empresa devem considerar a estrutura do balanço e determinar os fatores que condicionam o desenvolvimento. As medidas devem ter como objetivo reduzir o número de ativos circulantes.

Normativo

Além de considerar a dinâmica do indicador, deve ser comparado com o valor normativo. É diferente para cada indústria. Isso se deve à intensidade material da produção. Na indústria, é alto. De fato, a fabricação de novos produtos requer custos significativos de matérias-primas, energia, etc. O índice de lucratividade do capital de giro, neste caso, raramente excede 0,2.

Para novos empreendimentos, o valor zero do indicador é considerado aceitável. Mas para tradings, dependendo das especificidades da atividade, considera-se norma se o coeficiente estiver na faixa de 0 a 0,8. Neste caso, o sistema de liquidação com devedores tem influência principalmente. Ao mesmo tempo, os custos de material são mínimos, portanto não têm grande impacto na lucratividade.

Giro de ativos

O capital de giro é o recurso mais líquido da empresa. Portanto, seu número deve ser suficiente para a liquidação oportuna com os credores. Mas, ao mesmo tempo, os bens móveis não devem acumular e liquidar em ações, recebíveis. Portanto, a velocidade de uma revolução desempenhapapel importante.

Este é o tempo durante o qual um determinado artigo ou todo o conjunto de ativos circulantes passa por todas as etapas de produção, se transforma em forma monetária.

Este indicador também afeta a rentabilidade. Quanto mais rápido o volume de negócios, mais lucro a empresa recebe. Assim, os órgãos sociais estão interessados em contribuir de todas as formas possíveis para a melhoria deste indicador.

Rentabilidade e faturamento

A rentabilidade do capital de giro fixo depende da velocidade do giro. Para entender essa relação, você deve considerar a fórmula de cálculo desse indicador. Ela se parece com isso:

- Ros \u003d PPKob, onde: PP é a lucratividade das vendas, Kob é o índice de rotatividade dos ativos circulantes.

A taxa de rotatividade é calculada pela fórmula:

- Cob=BP / OS, onde BP é a receita de vendas.

Retorno sobre as vendas significa a razão entre o produto das vendas e o custo dos bens ou serviços. Esse índice caracteriza a eficiência das operações da empresa como um todo.

Cálculo do ponto de equilíbrio

Ao analisar a rentabilidade do capital de giro, eles recebem todo um conjunto de dados sobre a organização das atividades financeiras e econômicas da empresa. Com base neles, o planejamento é realizado.

Inicialmente, você precisa calcular o nível de equilíbrio. Essa é a linha que separa a lucratividade do empreendimento de sua não lucratividade. Nesse momento, os recursos gastos emrecebimento do lucro líquido, tornam-se iguais a ele. A empresa não recebe nenhum lucro ou prejuízo.

Ao considerar as demonstrações financeiras, o ponto de equilíbrio é determinado após o recebimento do lucro líquido no valor de 0 rublos. Isso permite que você planeje a receita mínima exigida das vendas, na qual a produção será equilibrada. A partir daqui, é calculado o valor mínimo de custos (incluindo capital de giro).

Fatores que influenciam a lucratividade

O retorno sobre o capital de giro é influenciado por diversos fatores. Eles podem ser externos e internos. Para determinar a rentabilidade do capital de giro no período de planejamento, a administração da empresa deve considerá-los.

É impossível influenciar fatores externos, mas é possível prever sua mudança. Estes incluem o custo de matérias-primas, mão de obra e combustível, flutuações sazonais na demanda e preços de produtos competitivos. A inflação também é um dos fatores externos dos quais depende a rentabilidade.

Caminhos internos de influência estão disponíveis para a administração. Portanto, ao planejar medidas para melhorar a eficiência do empreendimento, elas recebem atenção especial. Os fatores internos incluem produtividade do trabalho, organização do processo de produção, abordagens de gestão, etc.

Graças aos princípios competentes e ponderados das atividades operacionais da empresa, é possível aumentar os lucros e reduzir os custos.

Formas de aumentar a lucratividade

Existem três áreas principais que permitem aumentar a rentabilidade do capital de giro. Sediadauma análise abrangente das atividades da empresa, são tomadas decisões sobre a implementação de certas medidas para melhorar a eficiência da produção. Isso inclui vendas aceleradas, reduções deliberadas no capital de giro, mudanças nos preços dos produtos.

Sob a aceleração do volume de negócios deve ser entendido como uma redução no período de todo o ciclo. Examinando cada uma de suas etapas, é possível determinar os fatores limitantes. Ao eliminá-los, a empresa consegue acelerar o giro dos fundos. Isso libera alguns recursos que podem ser usados para melhorar a qualidade do produto e expandir a produção.

Reduzir o número de ativos circulantes deve ser claramente calculado. A f alta de fundos leva ao tempo de inatividade da produção, solvência reduzida, classificação de investimento e estabilidade. Todas as ações nesse sentido devem ser claramente calculadas. As alterações de preço devem ser feitas levando em consideração as condições do mercado.

Medidas para melhorar a rentabilidade

Existem várias medidas importantes que podem ser tomadas para melhorar a eficiência do uso do capital de giro. Para encurtar o tempo de retorno dos materiais ao caixa, uma empresa pode se concentrar nos itens que estão em alta demanda.

Será também aconselhável aumentar a gama, reduzir os stocks no armazém e trabalhar para melhorar a qualidade do produto. Um papel importante é desempenhado por uma campanha publicitária competente.

Rentabilidade do capital de giro aumenta com racionamento adequado. A introdução de materiais com melhorqualidades, o desenvolvimento científico também é de grande importância.

As mudanças nos preços também têm um grande impacto nos lucros. A um custo constante, o aumento do preço dos bens ou serviços será apropriado na ausência de concorrência. Se o mercado estiver cheio de vários substitutos e produtos similares, é necessário reduzir o custo (não em detrimento da qualidade) ou reduzir os preços o máximo possível.

A familiaridade com um indicador como a rentabilidade do capital de giro permite uma avaliação competente da eficácia dos recursos produtivos. Com base nos resultados do estudo, é realizado o planejamento, são encontradas formas de melhorar a organização da rotatividade. Isso leva ao uso racional dos recursos, aumento do lucro líquido da empresa.