O volume das reservas internacionais desempenha um papel importante na posição política e financeira do país no cenário mundial. Nesse sentido, a Rússia está consistentemente entre os dez primeiros, mesmo apesar da dependência direta do volume de reservas dos preços do petróleo.
Definição de reservas de ouro
Ouro e câmbio, ou, como também são chamadas, reservas internacionais (GFR) são ativos estatais que possuem alto grau de liquidez e são administrados pela principal instituição monetária do país. Via de regra, esse órgão é o Banco Central. As reservas padrão de ouro são calculadas em ouro monetário e moeda estrangeira, que é chamada de reserva. Hoje existem apenas duas dessas moedas - o dólar americano e o euro. Além disso, o GVR inclui direitos de saque especiais, ou SDRs (Special Drawing Rights), emitidos pelo Fundo Monetário Internacional, bem como posições de reserva no FMI.
As reservas internacionais da Federação Russa incluem todos os componentes.
Estruturaçãoreservas
As instituições financeiras hoje são muito mais diversificadas e mais amplamente compreendidas do que nunca. Portanto, os componentes das reservas estatais financeiras são elementos mais substanciais. Os fundos em moeda estrangeira não são apenas dinheiro na moeda de reserva mundial. Eles também incluem depósitos, inclusive em ouro, empréstimos compromissados com bancos centrais, o Bank for International Settlements e bancos comerciais com altas classificações de crédito de acordo com os padrões das agências internacionais de classificação S&P, Moody's e Fitch Ratings.
Este tipo de reservas também inclui títulos de dívida emitidos por empresas estrangeiras. O rating dos títulos emitidos também deve ser alto de acordo com os padrões das agências internacionais de rating S&P, Moody's e Fitch Ratings. O GVR também inclui títulos transferidos como empréstimos.
As reservas internacionais em moeda estrangeira são convertidas em dólares americanos às taxas de câmbio oficiais.
Fundo Monetário Internacional como parte das reservas de ouro
A reserva artificial e os meios de pagamento incluem Direitos Especiais de Saque, ou Direitos Especiais de Saque. Este instrumento é emitido pelo Fundo Monetário Internacional (FMI), não possui forma de caixa, ou seja, representa apenas entradas em contas bancárias. Circula apenas dentro do Fundo e é usado para equalizar saldos de pagamentos, cobrir déficits e créditosobrigações. Os SDRs não têm características de dívida nem de moeda.
Essa ferramenta surgiu em 1969 para nivelar o dilema de Triffin, que refletia as contradições do sistema de Bretton Woods de organizar as relações monetárias e os acordos entre os países. A polêmica surgiu do embate entre a natureza nacional da moeda de reserva e suas características internacionais.
A posição de reserva no FMI inclui ações de reserva e de crédito. O excesso da cota da oferta monetária sobre o valor que está no Fundo nas contas do estado-parte é chamado de cota de reserva. Assim, a cota de crédito permite que você compre fundos do FMI que excedam a cota de reserva.
Ouro tradicional
A estrutura das reservas internacionais da Federação Russa, é claro, também contém reservas de ouro monetário, ou seja, fisicamente existentes. Inicialmente, as reservas de ouro foram formadas para fornecer moedas nacionais. Desde 1937, o rublo russo está atrelado ao dólar. No entanto, após a guerra na URSS, a indústria de mineração de ouro começou a ganhar força rapidamente, a cada ano as reservas de ouro no tesouro aumentavam em 100 toneladas. Em 1950, Stalin decidiu cancelar a indexação do rublo ao dólar e estabelecer o teor de ouro da moeda nacional da União Soviética. Dois anos depois, Stalin apresentou a ideia de criar um mercado alternativo de dólares. Mas não conseguiu concretizar a ideia. Após a morte de Stalin, Nikita Khrushchev escolheu um caminho de desenvolvimento pró-ocidental. Fornecendo o rublo com ouro líder soviéticoconsiderou-o intempestivo e devolveu a indexação da moeda russa ao dólar americano.
Nos EUA, o dólar foi lastreado em ouro até 1971, quando o presidente Richard Nixon anunciou oficialmente a abolição do lastro em ouro do dólar. Naquela época, as reservas de ouro do estado do país haviam caído para um recorde de 9,83 mil toneladas, de 21,8 mil toneladas em 1949. Foi então que surgiu o mercado internacional de câmbio com taxas de câmbio flutuantes. O mercado é caracterizado por condições de livre mercado. E embora o dólar e a libra esterlina tenham perdido oficialmente o status de moedas de reserva, o dólar americano não apenas manteve, mas está fortalecendo sua posição em todos os sentidos.
A última vez que as reservas de ouro dos EUA foram completamente auditadas foi em 1953. O estoque é armazenado em quatro cofres. Além das reservas do tesouro dos EUA, as reservas de metais preciosos de pelo menos 60 estados estão armazenadas no país. O número de reservas domésticas e estrangeiras é mantido em segredo, dando origem a muitos rumores sobre isso.
Ouro vermelho da Rússia
De acordo com dados de fontes abertas, as reservas internacionais da Rússia contêm hoje 1.238 toneladas de ouro. De acordo com este indicador, a Federação Russa ocupa oficialmente o sexto lugar no mundo. A participação do ouro no volume total das reservas de ouro é de 12%. Vale ress altar que antes do início da Primeira Guerra Mundial, o Império Russo possuía um dos maiores volumes de ouro do mundo - 1,4 mil toneladas. Guerras Mundiais e Civis praticamente devastaram o tesouro - em 1928 restavam apenas 150 toneladas. No período de Stalin, o tesouro novamente "inchado"e já continha 2,5 mil toneladas em 1953. No entanto, as reservas de ouro só diminuíram, uma quantidade bastante grande foi vendida no exterior por Nikita Khrushchev. Em 1991, representantes da liderança do país afirmaram que restavam apenas 290 toneladas de metal precioso do legado soviético.
As reservas de ouro da Rússia são divididas em duas partes desproporcionais. A maior parte do que o Banco Central administra de acordo com o governo russo é armazenado diretamente no Banco da Rússia. A segunda parte está no Fundo Estadual de Metais Preciosos e Pedras Preciosas da Federação Russa, as decisões sobre gastos e reposição desta parte da reserva são feitas diretamente pelo presidente, bem como pelo governo.
Dinâmica de ações de ouro
Reservas do metal precioso amarelo incluídas nas reservas internacionais da Federação Russa, especialistas no início de 2014 estimados em US$ 40 bilhões. Embora ao longo de 2013 o Banco Central tenha comprado ativamente ouro no mercado russo, no entanto, segundo analistas, o valor do metal precioso diminuiu US $ 11 bilhões. Isso levou ao fato de que no final de 2013 o nível de ouro caiu para 7,8% incluído no total das reservas internacionais da Federação Russa. A participação do componente moeda na cesta no início do ano passado aumentou para 92,2%.
Analistas observam que, desde o início deste ano, o Banco Central continuou aumentando as reservas de ouro em reservas de ouro, aumentando seu volume três vezes. Como esse comportamento é incomum no mercado de ouro, especialistas estrangeirossugerem que é a desconfiança na moeda americana que leva o Banco Central da Federação Russa a comprar.
O petróleo é a base das reservas de ouro da Rússia
O crescimento do "pod" nacional começou nos anos zero do século XXI. As reservas internacionais da Federação Russa cresceram aos trancos e barrancos graças aos altos preços dos hidrocarbonetos até o ano de crise de 2008. Naquela época, eles somavam 600 bilhões de dólares. Desde o início do ano de crise, o Fundo Nacional de Previdência foi criado para manter a estabilidade no país. As reservas internacionais da Rússia tornaram-se uma espécie de doador financeiro para a nova estrutura. Isso permitiu evitar crises graves, mas os volumes de reservas de ouro foram reduzidos. Somente em meados de 2013 eles conseguiram restaurá-los - até 533 bilhões de rublos.
Na primavera do ano passado, a situação começou a mudar drasticamente. O boicote anunciado pelos países da Europa Ocidental e pelos Estados Unidos devido à anexação da Crimeia à Rússia na primavera passada, além de uma queda acentuada nos preços do petróleo, desvalorização da moeda nacional, apoio ao rublo, sanções e contra-sanções - tudo isso se tornou um teste sério para a economia russa e não poderia afetar o estado das reservas de ouro. Em meados do ano, seu volume havia caído em um terço, para US$ 382 bilhões, dos quais US$ 12 bilhões foram contabilizados como pagamentos do FMI. A queda continuou ao longo do ano e, no início deste ano, as reservas internacionais da Federação Russa atingiram o mínimo de 2007 de US$ 374,7 bilhões. No início de maio, seu volume era de 358,5 bilhões
