Ben Bernanke e sua visão sobre a economia

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:55

Ben Shalom Bernanke assumiu a presidência do Federal Reserve Board em 1º de fevereiro de 2006, substituindo Alan Greenspan. O Congresso decidiu assim porque Bernanke sabia como a política monetária contribuiu para a Grande Depressão e acreditava em metas de inflação.

Gerente de Crise

Para evitar uma depressão global nos estágios iniciais da crise bancária, ele criou muitas ferramentas inovadoras do Fed.

Bernanke liderou o Federal Reserve dos EUA quando assumiu um novo papel, como resgatar o Bear Stearns e a gigante de seguros AIG com US$ 150 bilhões em resgates. Para parar o pânico global, o Fed emprestou US$ 540 bilhões a instituições financeiras.

Ben Bernanke (foto mais adiante no artigo) também pressionou por mais operações de mercado aberto quando as taxas de juros mais baixas por si só não foram suficientes para acabar com a crise de 2008. Ele seguiu uma política de simultaneamente reduzir as taxas de juros de longo prazo e aumentar as de curto prazo.

Ben Bernankerenunciou ao cargo de chefe do Fed em 31 de janeiro de 2014. Ele foi substituído pela ex-vice-chefe do Federal Reserve Janet Yellen, que simpatiza com suas políticas.

Importante para a economia dos EUA

O presidente do Federal Reserve, Ben Bernanke, foi responsável por dirigir a política monetária dos EUA. A importância do papel do Fed aumentou significativamente na última década, pois a enorme dívida nacional complicou a condução da política fiscal. Como porta-voz do Fed, Bernanke era o principal especialista econômico do país, e suas palavras influenciaram o mercado de ações e o dólar. Durante seu mandato como presidente do Federal Reserve, ele foi a pessoa mais importante nos EUA e, portanto, na economia global.

Deveres do Presidente do Fed

Apesar de o Comitê Federal de Mercado Aberto ser responsável pela definição e execução da política monetária, o presidente do Fed tradicionalmente assume um papel de liderança. Por ser nomeado para um mandato de quatro anos, espera-se que ele seja mais independente do que um funcionário eleito responsável perante o eleitorado. Isso permite que o Fed trabalhe no longo prazo, em vez de reagir à pressão política momentânea. Os instrumentos do Fed, como a taxa de fundos federais, demoram mais de seis meses para entrar em vigor. A economia dos EUA, como um grande navio, precisa de uma direção gradual. A política monetária stop-go leva à incerteza, que foi uma das principais causas da estagflação na década de 1970.

Crise de 2008

Sob Bernanke, o Fed usou as ferramentas disponíveis de forma muito criativa. Os presidentes anteriores usaram apenas a taxa de fundos federais – aumentando-a para interromper a inflação ou baixando-a para evitar uma recessão. Entre setembro de 2007 e dezembro de 2008, Bernanke reduziu decisivamente a taxa 10 vezes de 5,25% para 0%.

Mas isso não foi suficiente para restaurar a liquidez dos bancos que entraram em pânico após o default das hipotecas subprime. Esses empréstimos foram reformulados e vendidos como títulos lastreados em hipotecas tão complexos que ninguém realmente conseguia descobrir quem estava com dívidas incobráveis.

Como resultado, os bancos pararam de conceder empréstimos de curto prazo, que eram comumente usados como forma de cumprir as exigências de reservas do Fed. Em resposta, Bernanke os enfraqueceu, baixou a taxa de desconto e, finalmente, concedeu um empréstimo pela janela de desconto.

Quando isso não bastasse, em dezembro de 2007 ele criou o TAF, por meio do qual o Fed emprestou bilhões de dólares aos bancos, levando dívidas incobráveis como garantia. O TAF deveria ser uma medida temporária até que as instituições financeiras cancelassem as dívidas incobráveis e começassem a emprestar umas às outras novamente. Quando isso não aconteceu, o TAF cresceu, chegando a US$ 1 trilhão em junho de 2008.

Salvando o sistema financeiro global

Bernanke trabalhou com bancos centrais em todo o mundo para restaurar a liquidez quando os mercados de crédito estavamcongeladas. Ele aumentou as linhas de swap de crédito overnight e de curto prazo destinadas a manter a moeda dos EUA no comércio com outros países em US$ 180 bilhões. Isso foi necessário porque os bancos começaram a estocar dinheiro em pânico. Eles tinham medo de emprestar uns aos outros porque não queriam ficar com derivativos subprime.

Em abril de 2008, o Fed de Ben Bernanke realizou sua primeira reunião de emergência em 30 anos para garantir empréstimos ao Bear Stearns para que o JP Morgan pudesse comprá-los. Isso evitou a inadimplência de US$ 10 trilhões que o Bear Stearns possuía, e os bancos puderam respirar aliviados por vários meses. No 2º trimestre. Em 2008, a economia estava crescendo e muitos pensavam que o desastre havia sido evitado.

Mas em setembro de 2008, a maior seguradora do mundo, AIG, anunciou uma possível falência. A AIG segurou trilhões de dólares em hipotecas em todo o mundo. Se a empresa entrasse em colapso, atingiria todos os bancos, fundos de hedge e fundos de pensão que detinham títulos lastreados em hipotecas como ativos. Bernanke disse que o apoio da AIG o irritou mais do que qualquer outra coisa durante a recessão. A AIG assumiu exposição a produtos não regulamentados, como swaps de inadimplência de crédito, ao usar dinheiro de apólice de seguro público.

Crítica

Muitos legisladores e economistas criticaram o Helicóptero Ben por injetar muitos trilhões de dólares na economia, potencialmente causando inflação e aumentando a dívida. Outros o culparam porele não previu a recessão a tempo. Ele foi acusado de ocultar informações sobre bancos que receberam até US$ 2 trilhões em empréstimos do TAF. O Rep. Ron Paul e outros pediram uma auditoria do Fed para divulgar os nomes dessas instituições financeiras. Ben Bernanke, que não foi bem recebido por muitos legisladores, corria o risco de não ser reconduzido em janeiro de 2010. Mas Obama fez isso com facilidade.

Vida após a aposentadoria

Pouco depois da demissão, surgiu um livro de memórias sobre a crise e suas consequências, de autoria de Ben Bernanke. "The Courage to Act" descreve seu tempo à frente do Fed, e também contém uma admissão de que ele não é mais republicano, pois estava farto da "predisposição dos membros deste partido à ignorância da extrema direita." Segundo ele, hoje ele é um independente moderado e pretende continuar assim no futuro.

Além disso, ele é autor de vários livros sobre economia, incluindo:

"Consequências não monetárias da crise financeira durante a propagação da Grande Depressão",
"Macroeconomia da Grande Depressão",
"Meta de inflação: lições da experiência internacional",
livro-texto "Macroeconomia" (Ben Bernanke, Andrew Abel).

Em fevereiro de 2014, tornou-se membro honorário da Brookings Institution. Aconselha o Centro Hutchins sobre informações públicas sobre política fiscal e monetária e promove sua eficácia.

Ben Bernanke:biografia

Bernanke nasceu em 13/12/53 em Augusta, Geórgia, e cresceu em Dillon, Carolina do Sul. O pai de Ben era farmacêutico e sua mãe professora.

Aos 12 anos, ele ganhou o concurso estadual de ortografia. Ele estudou cálculo diferencial e integral de forma independente, uma vez que este assunto estava ausente em sua escola. Ben também tocava saxofone alto.

Ele se formou summa cum laude em economia pela Universidade de Harvard (1975) e recebeu seu Ph. D. pelo MIT (1979).

Ben Bernanke e sua esposa Anna registraram seu casamento em 29 de maio de 1978. Eles tiveram dois filhos.

Ele começou a ensinar economia na Universidade de Stanford, onde trabalhou de 1979 a 1985. Ele se tornou professor titular em 1985, quando se mudou para a Universidade de Princeton e também foi membro do corpo docente visitante da Universidade de Nova York e do MIT. Ele publicou extensivamente sobre uma variedade de tópicos econômicos, incluindo macroeconomia, política monetária, a Grande Depressão e ciclos econômicos.

Ele recebeu as bolsas Guggenheim e Sloan e tornou-se editor da American Economic Review em 2001. No ano seguinte, foi nomeado para o Conselho de Governadores do Fed e ficou conhecido por sua meticulosa pesquisa e diplomacia quando as opiniões divergem entre os governadores. A influência política de Bernanke tornou-se aparente no início de 2005, quando ele foi nomeado presidente do Conselho de Assuntos Econômicos do Presidente.

Em 2009, a revista Time o nomeou Pessoa do Ano.

Filosofia

Ben Bernanke foi menos franco do que Greenspan, que falava regularmente sobre questões não monetárias, incluindo déficits orçamentários e cortes de impostos. Ele também tem sido um forte defensor de um Federal Reserve mais transparente, um claro afastamento da "linguagem alimentada" de Greenspan para evitar que os mercados reajam exageradamente às suas observações.

Uma visão da filosofia pessoal de Ben Bernanke vem dos livros e comentários do economista.

Meta de inflação

Ben Bernanke reverteu o curso do Fed da era Greenspan ao estabelecer uma meta de inflação numérica específica. Enquanto muitos bancos europeus, incluindo o Banco da Inglaterra e o Banco Central Europeu, estabeleceram metas específicas, os Estados Unidos não o fizeram, e Greenspan não era a favor de tal abordagem.

Nos primeiros dias de Bernanke, essas diferenças filosóficas e estilísticas básicas com Greenspan agitaram os mercados. A possibilidade de uma mudança para uma política de metas tem preocupado alguns analistas, já que Greenspan nunca tentou manter uma aposta firme. Esse constrangimento foi removido quando Bernanke parou de expressar números específicos.

Desde então, ele deu continuidade à política do Fed de ser mais aberto, especialmente quando aumentou a frequência de suas previsões no final de 2007. O Federal Reserve começou a publicar previsões econômicas trimestrais.crescimento e preços, em relação ao semestre anterior. Eles também começaram a cobrir um período de três anos, em comparação com os dois anos anteriores.

Deflação

O estudo de Ben Bernanke sobre a Grande Depressão incutiu nele um interesse vitalício pelos efeitos da deflação e seu impacto na vida das pessoas. Ele também desenvolveu uma forte aversão à deflação e colocou uma forte ênfase em preveni-la.

Seus sentimentos sobre o assunto foram esclarecidos quando, em novembro de 2002, ele fez um discurso intitulado "Deflação: como garantir que não aconteça". Ele estava se referindo à ideia do economista Milton Friedman de jogar dinheiro na economia de um helicóptero. Aumentar a liquidez do mercado, aumentando a disponibilidade de dinheiro para os mutuários e reduzindo as taxas de juros para aumentar os empréstimos, ajuda a estimular a economia e conter as pressões deflacionárias. No entanto, no contexto da reunião, pretendia ilustrar a gama de ferramentas que o Fed tem à sua disposição, mesmo em um ambiente de taxa zero.

Inflação

Embora conter pressões deflacionárias aumentando a oferta monetária possa ter um claro efeito inflacionário, isso não significa que Bernanke tenha subestimado a inflação. Ele apoiou sua segmentação para mantê-la relativamente baixa e estável para estimular o crescimento econômico sustentável.

Ben Bernanke (cartões virtuais): comentários

Os golpistas não deixaram de aproveitar o nome do destacado economista que tirou o sistema financeiro global da crise. "Total" por 444 rublos elespromessa de pagar 2-59 mil rublos. As instruções são acompanhadas por um vídeo de Ben Bernanke falando. Cartões virtuais, cujas revisões podem ser encontradas na Internet, são um sistema de retirada fraudulenta de fundos de cidadãos crédulos. Nada mais.

Ben Bernanke, um economista, era bem versado no rescaldo da Grande Depressão, um dos maiores desastres financeiros nos EUA, e seu estilo foi moldado por seus anos no Federal Reserve. Sua nomeação deu continuidade ao rumo traçado por seu antecessor e foi bem recebida pelos mercados financeiros, pois a sucessão do presidente do Fed é a chave para sua estabilidade.