Finanças corporativas: características, princípios. As finanças corporativas são

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:57

As finanças corporativas são um tipo especial de relações econômicas: um conjunto de relações é formado nas condições de formação, redirecionamento e uso direcionado da oferta monetária, que surge como resultado natural da produção e venda de bens ou a prestação de serviços.

Sendo um elo importante em todo o sistema, eles:

• desempenhar o papel de fundação para a construção de uma fonte de renda que possa subsidiar o orçamento do Estado;
• são o "ponto zero de coordenadas" ao criar o produto nacional bruto;
• preparando o cenário para a próxima revolução científica e tecnológica.

Não há dúvida de que as finanças corporativas, além de todas as anteriores, também cumprem a função de doadora - é com a ajuda delas que se enche a "bolsa" das famílias (na verdade, a população é patrocinado aumentando o número de vagas).

Resolvendo problemas específicos

As relações econômicas no nível das corporações assemelham-se ao trabalho de um mecanismo complexo - a quebra de umuma única peça pode fazer com que toda a unidade pare. Para evitar tal cenário, entre outras coisas, é necessário resolver dois problemas. Ou seja, distribuir corretamente os fluxos de caixa e controlar seu desenvolvimento pelos sujeitos.

Para ser específico, as finanças corporativas (esta regra é relevante para qualquer tipo de relação entre fazendas e interindústrias) deve:

• estruturar o capital de giro de tal forma que nem na fase de fabricação nem na fase de consumo haja paradas causadas por f alta de fundos ou f alta de consumíveis para ela, levando a um atraso nos salários e uma desaceleração no modernização);
• não só monitorizar a cadeia de "formação, distribuição e utilização do dinheiro", mas também monitorizar o cumprimento do Código do Trabalho, tratar de perto o problema da otimização das capacidades disponíveis, etc.

Orientações

Corporação é uma organização que goza dos direitos de uma pessoa jurídica. Sua força e poder reside na união de muitos capitais próprios administrados por um pequeno grupo de pessoas.

Em termos de liberdades e responsabilidades monetárias, finanças corporativas são:

• independência total, expressa na cobertura das despesas correntes, com baseplanos de negócios de curto prazo e estratégias de longo prazo;
• acesso aberto à própria reserva de trabalho;
• 100% de retorno (incluindo e levando em consideração a modernização);
• possibilidade de conseguir um empréstimo bancário;
• responsabilidade por erros de cálculo e falhas;
• construção de relações com o Estado (ou seja, controle de receitas e contribuições para o orçamento, análise de indicadores globais, etc.).

Peculiaridades das finanças corporativas: sempre se justifica apostar em atividades de grande porte?

A disponibilidade de ativos de produção é uma das principais condições para o surgimento das relações financeiras. No entanto, apesar de a participação no volume de negócios econômico das corporações ter ultrapassado há muito tempo os 80%, hoje existem menos de sete dezenas de organizações no mercado internacional que estão realizando atividades verdadeiramente em grande escala. A maior parte dos sujeitos de direito jurídico são empresas de tamanho modesto.

Assim, finanças corporativas é, antes de tudo, a separação da propriedade da gestão (com a centralização obrigatória do capital nas mãos dos diretores), e não uma concentração exorbitante de capacidades. Além disso, é preciso entender que a divisão de poderes entre gestores e proprietários garante de fato a estabilidade da estrutura econômica e produtiva.

Nuances de interação

Um modelo econômico baseado em finanças corporativas não é mérito de um único país. Sim, os Estados Unidos, de certa forma, serviram como referência, mas a globalização apagou as fronteiras e agora as ações conjuntasa sociedade e seus fundadores podem estar em lados opostos do Atlântico…

Nos últimos 20-30 anos, as relações entre os participantes não sofreram mudanças significativas: como antes, existem dois grandes grupos, mas não iguais, que estão integrados na pessoa jurídica e não podem existir um sem o outro. Sua composição é dada abaixo:

• administração e principais acionistas;
• “acionistas minoritários”, bem como proprietários de outros títulos, parceiros de negócios, credores e autoridades locais (federais).

A integração econômica prevê o desenvolvimento de um dos três cenários:

1. Fusão vertical, ou seja, a união de várias empresas envolvidas na produção de um determinado produto (o papel de "produto" às vezes é atribuído a um serviço). Após a conclusão da união, todas as etapas de fabricação/fornecimento de algo seguem umas às outras dentro da estrutura da funcionalidade de uma organização.

2. Combinação horizontal - estabelecem-se relações financeiras entre o mesmo tipo de empresas para aumentar a quota de mercado e aumentar a capacidade.

3. Conglomerado "commonwe alth" - várias linhas tecnológicas são despejadas na corporação. O objetivo é ampliar o leque para atender a demanda e garantir maior estabilidade dos fluxos de caixa.

Regras básicas de contabilidade de receita

Volume de vendas é uma certa quantia de fundos ou outros benefícios acumulados durante um período específico de tempo: mês, trimestre,meio ano e assim sucessivamente (significando a "materialização" dos serviços prestados e/ou rendimentos da venda dos bens produzidos).

Gestão financeira corporativa é, entre outras coisas, contabilidade. E aqui estão as opções:

• O método cash, em particular, baseia-se no fato de que ele posiciona o produto como a oferta de dinheiro fixada nas contas da empresa no momento da transação de reconciliação (nas relações de troca, os benefícios materiais das atividades comerciais geralmente tomar a forma de um produto);
• o regime de competência, por sua vez, prevê que o controle do faturamento seja realizado após o fato, ou seja, os valores ficam à disposição da empresa quando os consumidores têm obrigações financeiras e são imediatamente identificados como lucro.

A contabilidade reconhece a receita como tal, desde que:

• seu valor pode ser especificado;
• o direito de receber está detalhado no contrato;
• garantia de crescimento da receita corporativa após a operação.

O papel dos preços de transferência

Os princípios de finanças corporativas subjacentes à formação de fortes laços econômicos não podem ser considerados separadamente da questão dos preços de transferência. Estamos falando do chamado valor especial dos bens (matérias-primas, serviços), que é definido para instituições relacionadas (organizações). Simplificando, todos os ramos estruturais, buscando o objetivo final, operam com preços internos para componentes e outros tipos de recursos. Assim, o problema de aumentar os lucros de ambos os departamentos e de toda a empresa como um todo está resolvido.

As informações sobre preços de transferência se enquadram na definição de "segredo comercial", pois estabelecem efetivamente um nível de "margem competitiva" para o produto final a ser lançado.

Por que a análise de liquidez é tão importante?

Conforme observado anteriormente, uma organização competente de finanças corporativas implica um “diagnóstico” oportuno dos relatórios existentes. A análise de liquidez é um dos mecanismos de visualização do “grau de viabilidade” de uma estrutura que atua na comercialização e/ou produção e atividades econômicas. Dá uma ideia do potencial do empreendimento em termos de obrigações de curto prazo: se a corporação, ao realizar os ativos de que dispõe, conseguirá cumprir as promessas feitas aos sócios (credores, clientes).

Para análise preliminar, utiliza-se uma tabela especial de cobertura e fórmulas de cálculo para os índices de liquidez corrente, rápida e absoluta. Mas um diagnóstico completo exige levar em conta um grande número de indicadores e deve ser realizado por pessoal altamente profissional.

Sustentabilidade financeira

O sistema de finanças corporativas precisa de monitoramento regular. Mesmo interrupções de curto prazo no fluxo de capital de giro representam uma ameaça a um esquema de trabalho bem estabelecido (especialmente se não houver unidades estruturais duplicadas na cadeia de produção).

Do ponto de vista financeiro, a estabilidade de uma organização corresponde ao nível de sua independênciafontes de "reabastecimento do tesouro". Como você sabe, existem dois deles: capital próprio e investimentos atraídos. A estrutura de ativos e passivos é determinada por cálculo de coeficientes (autonomia, agilidade de fundos, etc.) ou por comparação tabular. Mas em qualquer caso, a análise deve fornecer uma resposta à questão do montante do risco financeiro.

Mais sobre fontes externas e internas de renda

A divisão dos recursos de trabalho em externos e internos é necessária devido às especificidades dos processos produtivos individuais. Em particular, é aconselhável utilizar os ativos de uma entidade económica no ciclo anual de fabrico de bens e/ou prestação de serviços; é mais lucrativo lançar linhas de produção sazonais “emprestando” capacidades e fundos.

Se o desenvolvimento da política financeira e a sua adaptação às realidades jurídicas não forem acompanhadas de alterações ao âmbito das atividades e à orientação importação-exportação, então, independentemente da fiabilidade das fontes de receitas internas e externas, o risco de desestabilização financeira aumenta e a eficiência da gestão diminui.

A autorregulação é boa ou ruim?

A essência das finanças corporativas é muitas vezes vista a partir da posição de capitalização (escala de produção). No entanto, a diferença da mesma empresa individual está em outra coisa - na real separação (isolamento legal e funcional) do aparato de gestão do grupo de fundadores. Ou seja, a atividade empresarial dos acionistas minoritários,na verdade, reduzido ao mínimo: eles só votam em membros do corpo diretivo que desenvolvem uma estratégia para o futuro e movimentam bilhões no interesse da corporação. Como os participantes de nível inferior são limitados em informações, a eleição de diretores geralmente se limita a apoiar propostas vindas de gerentes titulares.

Conclusão: a autorregulação absoluta é um verdadeiro benefício para uma empresa com muitas divisões estruturais, pois esse mecanismo permite evitar a burocracia corporativa interna. Ao mesmo tempo, existe uma grande probabilidade de abuso por parte de chefes "temporários, mas não substituíveis".