Capital real: conceito, tipos, dinâmica de crescimento e características de análise

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:56

Capital real são ativos físicos. Eles consistem em capital de giro e fixo. Que papel desempenha na economia e quais são as características da análise do capital real nela? Falaremos sobre isso e muitas outras coisas com mais detalhes em nosso artigo.

Capital Fixo e de Giro

O capital fixo e seus fundos são um componente fundamental em todos os ramos do capital real. No início de 2011 na Rússia de 122,5 trilhões de rublos. de todos os ativos econômicos 93 trilhões. esfregar. contabilizaram precisamente os ativos fixos.

Os fundos de capital fixo cobrem ativos de curto prazo com vida útil não superior a um ano. Estes incluem objetos materiais como edifícios, estruturas, habitação, dispositivos de transmissão, equipamentos, máquinas, máquinas, ferramentas e inventário, meios de transporte, plantações perenes e gado, propriedade de arrendamentos e propriedade intelectual. Estes últimos incluem logotipos, marcas registradas, licenças, etc.

O capital de giro é a segunda parte do capital real, que consiste emcapital de giro material. Isso inclui estoques associados à produção. Além do próprio trabalho em andamento, produtos acabados e produtos que estavam em uso e prontos para revenda.

Capital de giro e finanças, lucro

Finanças também possui capital de giro. São fundos de liquidação de fornecedores e compradores, por exemplo, recebíveis, que incluem todos os tipos de empréstimos e parcelas, além de despesas diferidas. Por exemplo, adiantamentos a fornecedores, dinheiro em caixa. Se somarmos a soma do capital real e financeiro, obtemos uma certa quantia. Esta é a definição contábil de todo capital de giro.

Real equity traz aos seus proprietários várias formas de lucro:

• net - para empresas;
• roy alties - para proprietários de propriedade intelectual.

As unidades de participação são principalmente negociadas em mercados de investimento.

Análise e nuances do capital fixo

Há dois aspectos principais na análise acima. Primeiro, é a sua dinâmica. Por exemplo, o preço dos fundos de capital fixo da Federação Russa para 1981-1990. aumentou 72%, e em 1991-2000. apenas 6%. E depois foi o mérito da conclusão de projetos iniciados anteriormente. Mas em 2001-2010. houve um aumento de 22% nos ativos fixos, embora o ritmo tenha diminuído significativamente.

Segundo, o aspecto é o estudo das nuances do capital fixo. A análise é realizada de acordo com os métodos de atividade na economia, tipos de propriedade, implementação esubstituição mútua de ativos fixos. Uma análise dos setores de imobilizado em 2011 mostra que todos os recursos estavam concentrados em transportes e comunicações (26,5% do total), habitação e habitação e serviços comunitários (24%), setores industriais (26% junto com serviços públicos).

Análise dos principais fundos do mercado de capitais real da Federação Russa por tipo de propriedade mostra os resultados da privatização geral no final do século passado:

• em 1990 o estado detém 91% do total do fundo fixo;
• em 1996 - 28%;
• em 2008 - 22%;
• em 2011 já 47,9%.

Relação de custo

A exploração de capital e fundos reais se reflete na renovação do ativo imobilizado. Esta é a porcentagem do estado dos fundos anuais fixos no início do ano em relação ao seu saldo no final do ano. Os fundos devem ser avaliados pelo valor nominal contábil, ou seja, pelos preços de depreciação.

Mudando odds

Se compararmos o valor deste coeficiente ao longo de vários anos, podemos dizer com certeza se o processo introdutório de ativos fixos acelerou ou desacelerou. Por exemplo, na Federação Russa, a porcentagem de renovação foi:

• em 1980 9, 1%;
• em 1990 - 6,3%;
• em 2000. nível caiu para 1,8%;
• em 2001–2011 permaneceu estável no nível de 3-4%.

É impossível imaginar que o ativo imobilizado será atualizado sem um coeficientedisposição. Trata-se de uma espécie de relação percentual dos recursos liquidados durante o ano em relação à sua disponibilidade no início do próximo período de faturamento, calculado pelo valor nominal contábil. A taxa de aposentadoria de ativos fixos em nosso país:

• era 1,9% em 1980;
• em 1990 - 2,4%;
• até hoje, permanece em cerca de 1%.

Idade média dos ativos fixos

Resumir os resultados dos processos de entrada e alienação de ativos fixos do capital real das empresas é impossível sem a meia-idade. Deve-se notar que habitações, estruturas e edifícios podem ser mantidos em boas condições por séculos com a ajuda de grandes reparos cosméticos. Mas equipamentos, máquinas, estoque, ferramentas e veículos podem estar em boas condições, mas obsoletos.

Existem dois tipos de ativos fixos - ativos (inventário e ferramentas) e passivos (prédios e estruturas). A idade e a depreciação dos fundos ativos são mais importantes, pois as tecnologias modernas desempenham um papel significativo na produção. Infelizmente, é impossível calcular a idade média dos ativos fixos na Rússia.

Mas você pode calcular a idade das instalações industriais. Por exemplo, a idade média dos edifícios industriais na Rússia em 2008 era de 26 anos, estruturas de 22 anos e máquinas e equipamentos industriais de 14 anos.

Depreciação e depreciação do ativo imobilizado

Devido às peculiaridades da pesquisa estatística em nosso país, calcular a depreciação do ativo imobilizado emo capital real e financeiro usa algo como "grau de depreciação". Na Rússia, observou-se a seguinte dinâmica:

• em 1990 era 35,1%;
• em 2000 - 39,4%;
• em 2008 - 45,3%;
• em 2010 - 47,1%.

O grau de depreciação dos ativos fixos é calculado não tanto pelo lado físico quanto pelo lado moral. É muito mais importante para o capital ter ferramentas modernas para facilitar o trabalho do que novos edifícios.

Depreciação é uma mudança no preço do capital fixo no processo de sua utilização na produção. E também transferindo a variação desse preço para o produto acabado como custo da atividade de produção.

Esta é, na verdade, uma baixa anual parcial do custo de capital fixo com base nos preços estabelecidos pelo governo para bens de capital. A partir das deduções de depreciação, é formado um fundo que serve para compensar a depreciação do capital. Notavelmente, os empresários estão interessados em aumentar o fundo de amortização.

Em primeiro lugar, não é tributado. Em segundo lugar, os fundos do fundo de amortização podem ser utilizados para investimento. O Estado também está interessado na depreciação rápida, por isso seu processo é muitas vezes acelerado pelas próprias empresas. O capital de produção geralmente é baixado em poucos anos. Isso acontece para atualizá-los às custas das deduções de depreciação.

Na Rússia de hoje, as deduções de depreciação são bastante perceptíveis, mas longe deprincipal fonte de investimento financeiro em ativos fixos. Sua participação em 2010 foi de apenas 20,5%.

Análise de capital de giro

Vale notar que o capital de giro faz jus ao seu nome. Ele realiza um giro na economia mais rápido do que o principal. E a contribuição do capital de giro para a economia é muito maior do que a principal. Isso ocorre porque a depreciação transfere o custo do capital fixo para os produtos acabados ao longo de vários anos. Enquanto o capital de giro carrega esse custo ao longo de vários meses.

Em nosso país, em 2007, a participação da produção de processamento industrial para seus investimentos de depreciação representou apenas 3%. E o restante dos custos, que formam principalmente capital de giro (matérias-primas), representaram 73%. Os custos trabalhistas representaram 12%, enquanto outros custos relacionados ao capital de giro também representaram cerca de 12%.