John Keynes. "A Teoria Geral do Emprego, Juros e Moeda"

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Última modificação: 2024-02-12 11:54

Em 1936, o livro de John Keynes "The General Theory of Employment, Interest and Money" foi publicado. O autor interpretou à sua maneira a então popular tese sobre a autorregulação da economia de mercado.

Regulamentação governamental necessária

A teoria de Keynes afirma que a economia de mercado não possui um mecanismo natural para garantir o pleno emprego e evitar uma queda na produção, sendo o Estado obrigado a regular o emprego e a demanda agregada.

Uma característica da teoria era a análise de problemas comuns a toda a economia - consumo privado, investimento de capital, gastos governamentais, ou seja, fatores que determinam a eficiência da demanda agregada.

Em meados do século 20, a abordagem keynesiana começou a ser usada por muitos estados europeus para justificar sua política econômica. O resultado foi uma aceleração do crescimento econômico. Com a crise dos anos 70-80. A teoria keynesiana foi criticada e deu-se preferência às teorias neoliberais, que professavam o princípio da não intervenção estatal na economia.

Contexto histórico

O livro de Keynes marcou o início do "Keynesianismo" - a doutrina que tirou a economia ocidental de uma grave crise, explicando as razões do declínioprodução nos anos 30 do século 20 e expressar meios para preveni-la no futuro.

John Keynes, economista de formação, foi funcionário do Departamento de Assuntos Indígenas, da Comissão de Finanças e Moeda, servido no Ministério das Finanças. Isso o ajudou a revisar a teoria neoclássica da economia e criar as bases de uma nova.

O fato de John Keynes e Alfred Marshall, o fundador da teoria neoclássica, terem se cruzado no King's College em Cambridge também teve um efeito. Keynes como aluno e Marshall como professor que apreciava muito as habilidades de seu aluno.

Em seu trabalho, Keynes justifica a regulação governamental da economia.

Antes disso, a teoria econômica resolvia os problemas da economia por meios microeconômicos. A análise limitou-se ao escopo do empreendimento, bem como seus objetivos de redução de custos e aumento de lucros. A teoria de Keynes justificou a regulação da economia como um todo, o que implica a participação do Estado na economia nacional.

Uma nova abordagem para superar crises

No início do trabalho, John Keynes critica as conclusões e os argumentos das teorias modernas baseadas na lei de mercado de Say. A lei consiste na venda pelo fabricante de seu próprio produto para adquirir outro. O vendedor se transforma em comprador, a oferta cria demanda e isso impossibilita a superprodução. Provavelmente apenas uma superprodução rapidamente liquidada de alguns bens em algumas indústrias. J. Keynes destaca que, além da troca de mercadorias, existe uma troca de dinheiro. Salvandodesempenhar uma função cumulativa, reduzir a demanda e levar à superprodução de bens.

Em contraste com os economistas que consideravam a questão da demanda insignificante e autoperpetuante, Keynes fez dela a base central da análise macroeconômica. A teoria de Keynes diz: a demanda depende diretamente do emprego.

Emprego

As teorias pré-keynesianas consideravam o desemprego em suas duas variedades: friccional - consequência da f alta de informação dos trabalhadores sobre a disponibilidade de empregos, f alta de vontade de se mudar, e voluntária - consequência da f alta de vontade de trabalho por um salário correspondente ao produto limite do trabalho, em que o "peso" do trabalho excede os salários. Keynes introduz o termo "desemprego involuntário".

Segundo a teoria neoclássica, o desemprego depende da produtividade marginal do trabalho, bem como de seu “ônus” marginal, que corresponde ao salário que determina a oferta de trabalho. Se os candidatos a emprego aceitarem salários baixos, o emprego aumentará. A consequência disso é a dependência do emprego dos trabalhadores.

Quais são os pensamentos de John Maynard Keynes sobre isso? Sua teoria nega isso. O emprego não depende do trabalhador, é determinado por uma mudança na demanda efetiva igual à totalidade do consumo futuro e do investimento de capital. A demanda é afetada pelo lucro esperado. Em outras palavras, o problema do desemprego está relacionado ao empreendedorismo e seus objetivos.

Desemprego e demanda

No início do século passado, o desemprego nos EUA atingiu 25%. Isso explica por que a teoria econômica de John Keynes lhe dá um lugar central. Keynes traça um paralelo entre o emprego e uma crise de demanda agregada.

A renda determina o consumo. O consumo insuficiente leva à redução do emprego. John Keynes explica isso por meio de uma "lei psicológica": um aumento na renda leva a um aumento no consumo na proporção de seu aumento. A outra parte está se acumulando. Aumentar a renda reduz a propensão a consumir, mas aumenta a propensão a poupar.

A razão entre o crescimento do consumo dC e a poupança dS para o aumento da renda dY Keynes chama o desejo marginal de consumir e acumular:

• MPC=dC/dY;
• MPS=dS/dY.

A queda na demanda do consumidor é compensada por um aumento na demanda por investimentos. Caso contrário, o emprego e a taxa de crescimento da renda nacional diminuirão.

Investimento de capital

O crescimento do investimento de capital é a principal razão para a demanda efetiva, menor desemprego e maior renda social. Portanto, o tamanho crescente da poupança deve ser compensado pelo aumento da demanda por investimento de capital.

Para garantir investimentos, você precisa transferir economias para eles. Daí a fórmula keynesiana: investimento é equivalente a poupança (I=S). Mas na realidade isso não é seguido. J. Keynes observa que a poupança pode não corresponder a investimentos, pois dependem de rendimentos, investimentos - da taxa de juros, rentabilidade, tributação, risco, condições de mercado.

Taxa de juros

O autor escreve sobreretorno provável do investimento de capital, sua eficiência marginal (dP/dI, onde P é o lucro, I é o investimento de capital) e a taxa de juros. Os investidores investem dinheiro desde que a eficiência marginal do capital investido exceda a taxa de juros. A igualdade de lucros e taxas de juros privará os investidores de renda e reduzirá a demanda por investimentos.

A taxa de juros corresponde à margem de rentabilidade do investimento de capital. Quanto menor a taxa, maior o investimento.

Segundo Keynes, as economias são feitas após a satisfação das necessidades, de modo que o crescimento dos juros não leva ao seu aumento. Juros é o preço de abrir mão de liquidez. John Keynes chega a essa conclusão com base em sua segunda lei: a propensão à liquidez se deve ao desejo de ter a capacidade de transformar dinheiro em investimento.

A volatilidade do mercado monetário aumenta o desejo por liquidez, que uma porcentagem maior pode superar. A estabilidade do mercado monetário, ao contrário, reduz esse desejo e a taxa de juros.

A taxa de juros é vista por Keynes como uma intermediária da influência do dinheiro na renda social.

O aumento da quantidade de dinheiro aumenta a oferta de líquidos, seu poder de compra cai, a acumulação torna-se pouco atrativa. A taxa de juros diminui, os investimentos crescem.

John Keynes defendia taxas de juros mais baixas para injetar poupança nas necessidades de produção e aumentar a oferta de moeda em circulação. É daí que vem a ideia do déficit financeiro, que envolve o uso da inflação como meio de manter os negócios funcionando.

Diminuição da taxa de juros

O autor propõe aumentar o investimento de capital através da política orçamentária e monetária.

A política monetária é reduzir a taxa de juros. Isso reduzirá a eficiência marginal do investimento, tornando-o mais atraente. O governo deve colocar em circulação tanto dinheiro quanto for necessário para reduzir a taxa de juros.

Então John Keynes chegará à conclusão de que tal regulação é ineficaz em uma crise de produção - os investimentos não respondem a uma queda na taxa de juros.

A análise da eficiência marginal do capital no ciclo permitiu relacioná-la com a avaliação dos benefícios futuros do capital e da confiança dos empresários. Restaurar a confiança baixando a taxa de juros é impossível. Como John Keynes acreditava, uma economia pode se encontrar em uma "armadilha de liquidez" quando um aumento na oferta de moeda não reduz a taxa de juros.

Política Fiscal

Outra forma de aumentar o investimento é a política orçamentária, que consiste em aumentar o financiamento dos empreendedores em detrimento dos recursos orçamentários, pois o investimento privado durante uma crise é significativamente reduzido devido ao pessimismo dos investidores.

O sucesso da política orçamentária do Estado é o crescimento da demanda solvente, mesmo com gastos aparentemente inúteis de dinheiro. Os gastos do governo, que não levam a um aumento na oferta de bens, foram considerados por Keynes mais preferíveis durante a crise de superprodução.

Para aumentar o volume de recursos para investimento privado, é necessária a organização das compras públicas de bens, embora em geral Keynesinsistiu não em aumentar o investimento estatal, mas no investimento estatal em investimentos de capital atuais.

Um fator importante para estabilizar a crise de superprodução é também o aumento do consumo por meio de funcionários públicos, assistência social, distribuição de renda em grupos de consumo máximo: empregados, pobres, segundo a "lei psicológica" de aumentando o consumo com baixa renda.

Efeito multiplicador

No Capítulo 10, a teoria do multiplicador de Kanna é desenvolvida aplicada à propensão marginal a consumir.

A renda nacional depende diretamente dos investimentos de capital, e em volume muito superior a eles, o que é consequência do efeito multiplicador. O investimento de capital na expansão da produção de um ramo tem efeito semelhante nos ramos adjacentes, assim como uma pedra faz círculos na água. Investir na economia aumenta a renda e reduz o desemprego.

O Estado em crise deve financiar a construção de barragens e construção de estradas, o que garantirá o desenvolvimento de indústrias relacionadas e aumentará a demanda do consumidor e a demanda por investimentos. O emprego e a renda aumentarão.

Como a renda é parcialmente acumulada, seu multiplicador tem uma borda. A desaceleração do consumo reduz o investimento de capital - principal motivo do multiplicador. Portanto, o multiplicador é inversamente proporcional à propensão marginal a economizar MPS:

M=1/MPS

Mudança na receita dY do crescimento do investimento dIos excede em M vezes:

• dY=M dI;
• M=dY/dI.

O aumento da renda social depende do volume de crescimento do consumo - a propensão marginal a consumir.

Implementação

O livro teve um impacto positivo na formação de um mecanismo de regulação da economia para prevenir fenômenos de crise.

Tornou-se óbvio que o mercado não pode fornecer o máximo de emprego, e o crescimento econômico é possível graças à participação do Estado.

A teoria de John Keynes tem as seguintes disposições metodológicas:

• abordagem macroeconômica;
• justificativa do impacto da demanda no desemprego e na renda;
• análise do impacto das políticas fiscal e monetária no aumento do investimento;
• multiplicador de crescimento de renda.

As ideias de Keynes foram implementadas pela primeira vez pelo presidente dos EUA Roosevelt em 1933-1941. O sistema de contratos federais distribuiu até um terço do orçamento do país todos os anos desde a década de 1970.

A maioria dos países do mundo também tem usado instrumentos monetários e financeiros para regular a demanda a fim de mitigar as flutuações cíclicas de suas economias. O keynesianismo se espalhou para a saúde, educação, direito.

Com a descentralização das estruturas governamentais, os países ocidentais estão aumentando a centralização dos órgãos coordenadores e governantes, que se expressa pelo aumento do número de funcionários e governos federais.